传君康人寿因大股东挪用保费遭监管关注，偿付能力接近监管红线

5月24日，财新网报道称，由于大股东涉嫌非法挪用巨额保费，康军人寿已成为监管机构密切关注的对象。一季度偿付能力报告显示，康军人寿综合和核心偿付能力充足率为109.43%，最新综合风险评级为C，是除世纪人寿和中法人寿外，2020年一季度未达到偿付能力标准的三家寿险公司之一。

根据“第二代赔付”规定，当保险公司的综合偿付能力充足率低于100%时，将责令其调整业务结构、限制业务等。直到他们停止部分或全部新业务，接管，申请破产等。然而，到目前为止，中国保险业已经发生了四起公司被接管的案件，即永安财产保险、新华人寿保险、中国联合财产保险和安邦保险，其中新华保险和安邦保险都与挪用巨额保费有关。

报道称，大股东忠旺集团挪用了溢价，康军人寿2019年净利润“减半”

5月24日，财新新闻报道称，中铝民营企业巨头忠旺集团控股的康军人寿因涉嫌大股东非法挪用巨额溢价，成为监管部门密切关注的对象。与此同时，公开数据显示，截至2020年第一季度末，康军人寿的偿付能力为109.43%，较2019年底的139.7%下降30%，接近监管红线100%。

根据偿付能力报告，康军人寿2020年第一季度保险业务收入为102.66亿元，同比下降44.45%，净利润为-13.65亿元，亏损幅度为64.26%。

对于偿付能力的进一步下降，康军人寿的回应有三个原因:第一，由于新皇冠流行病的影响，实体经济受到很大影响，公司部分投资项目的进度被推迟；第二，金融市场在疫情的影响下波动很大。为了尽可能避免市场风险和信贷风险，公司第一季度的资产配置以低风险流动资产和低收益资产为主。上述因素导致第一季度整体投资回报率下降。第三，公司的利润具有一定的季度周期性。开业期间，业务相对集中，手续费和佣金也大幅增加，导致第一季度利润下降。从下半年开始，随着资产配置的完成和投资收益的逐步实现，盈利状况有望好转。

不仅仅是在2020年第一季度，康军人寿的盈利能力在过去两年有所下降。根据年报，康军人寿2018年净利润为1.75亿元，同比下降30%。2019年，保险业务收入362亿元，同比增长22.5%，投资收入也增长43.68%，达到103.78亿元，但净利润为8500万元，较2018年的1.75亿元下降了一半。

值得注意的是，2019年康军人寿的退保基金为71.62亿元，是2018年的四倍多。到2019年，其五大保险类型中有四种是年金保险(其中之一是养老金年金)。一般来说，这类产品的现金价值在3-5年内最高。

偿付能力不达标，经过十多年的风风雨雨，股权违规问题仍悬而未决。

根据原中国保监会发布的文件，偿付能力标准必须同时满足三个条件:核心偿付能力充足率标准为50%，综合偿付能力充足率标准为100%，综合风险评级标准为乙级以上

目前，康军人寿的风险评级为C，不符合相关要求。从109%的综合偿付能力充足率来看，也接近监管红线。在中国保监会最近召开的偿付能力监管委员会会议上，本行还明确表示，存在公司治理问题的公司将采取必要措施，督促公司及时整改。我们将继续加强对高流动性风险公司的跟踪监测，督促公司做好风险防控工作。

在康军人寿的发展过程中，也有因不符合偿付能力标准而受到监管处罚的历史。康军人寿成立于2006年11月。凭借环球人寿保费规模的快速增长，康军人寿在2010年实现了首次盈利，2014年净利润一度达到10.13亿英镑。然而，快速扩张也给康军人寿带来了问题。2014年，由于偿付能力充足率为负，康军人寿也受到中国保监会的严格监管，停止开展新业务、增加分支机构和各类投资。

偿付能力下降的背后是公司的运营和股东纠纷。在筹建时，康军人寿被称为“兆德人寿”，经过几轮股东变更后更名为“郑德人寿”。郑德人寿成立之初，形成了浙江股东与福建股东对抗的格局。一些人甚至起诉前中国保监会，声称监管机构在不知情的情况下以0元的价格转让了其股票。2013年，姗姗集团公司首次成为郑德人寿的股东。掌权后，2016年更名为“郑德人寿”康军人寿。

然而，好日子并不长。2017年，忠旺集团将以超过300亿元的价格接受杉山集团持有的康军人寿所有股份，杉山将从中获利近200亿元。随后，随着杉山爱整个部门管理层的离职，中望部门全面接管了康军人寿。

虽然忠旺集团已经成为康军人寿的实际控制人，但股东问题多年来一直影响着公司的发展。2017年10月，原中国保监会向康军人寿发出监管函，禁止其直接或间接与众望集团和姗姗控股进行贷款和资金运用相关交易。2018年2月，原中国保监会决定撤销康军人寿的行政许可，并要求其尽快引入合规股东。尽管康军人寿在2018年5月提出增资计划以引入新股东，但福建韦杰投资有限公司仍持有其3.2%的股权，截至2020年第一季度其披露的偿付能力处于冻结状态。

同期，昆仑健康、李安人寿、华海财产保险和上海人寿在处置股权方面取得实质性进展，而康军人寿的非法股权仍悬而未决。

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