最初这是一个只有一个人知道的“小把戏”。为什么娄小溪选择了一种方式来揭露它？一旦没有真正的价值观支持，泡沫和梦想就会消失。
文，主编，杜海主编，郑涉
娱乐没有圈子，八卦也没有界限。前总统阿里的妻子撕碎了“小三”，后来又撕碎了“世纪伙伴”的老伙伴。在这个财务报告季节，果实成熟了，果实也成熟了。吃水果的人很忙。
由于频繁的比赛和爆炸，北京文化赢得了“黑马”的帽子。原副董事长娄小溪的实名指控犹如一枚重磅炸弹。不管结果如何，黑马已经被吹得神魂颠倒了。
4月30日的一个字的股价下跌引发了一股强烈的火药味。
01
从蜜月到相互撕扯
世纪伙伴，昨天的命运共同体，今天成了他的老伙伴的刽子手。
4月29日晚，新浪微博蓝v认证用户“世纪伙伴”以“我是娄小溪”开始，对上市公司北京文化提出指控:北京文化的法定代表人宋歌多次以资金转移的方式虚增上市公司利润，以完成赌博协议，发行可转换债券。
作为对娄小西指控的回应，北京文化通过其官方微博“北京文化广播”，宣称前副董事长娄小西的相关指控不实，他因涉嫌挪用资金逃往海外。1月19日早些时候，北京市公安局朝阳分局正式对他提起诉讼。
不管事实是什么，双方这一次又一次的口水战，已经把北京文化付之一炬。一些投资者在激烈的讨论中指出，如果指控属实，监管的惩罚是不可避免的。如果它不存在，这场闹剧也反映了内部管理的混乱。
这位千秋伙伴的话就像脸一样，曾经是北京文化的好伙伴。2013年12月，北京文化的前身北京旅游以收购宋歌的北京瑞星为契机，正式进入影视行业，完成了旅游和影视两条腿走路的转型(另见2020年2月正社制作的《股东逃逸》！谁将拯救“流动地球”无法拯救的北京文化？】).
当时，宋歌离开万达影视还不到一年，而且它只是一家小型初创公司。从结果来看，北京旅游1.5亿元的巨额赌注是正确的。
宋歌进入办公室后，北京旅游局抛弃了过去的弱点，在2014年赢得了两部大片:《同桌的你》和《心花怒放》。其中，《心花怒放》以11.69亿元获得中国票房冠军，仅次于《变形金刚4:灭绝与重生》；《同桌的你》在同年的“五一”节赚了4亿多元。
那时候，正是热钱席卷电影电视行业的绝佳时机。当然，品尝了两颗小糖果的北京旅游业不会就此止步。随后，它迅速启动了对世纪伙伴、浙江星河和拉萨集团的收购。最后，除了不成功的收购拉萨集团外，其他两家都成了现金。
北京旅游局斥资13.5亿元收购世纪伙伴，而娄小西通过西藏黄金宝藏和新疆甲盟斥资8.1亿元收购北京旅游局12.12%的股份。
双方在资本上形成了深厚的纽带。为了增进友谊，世纪伙伴对北京旅游做出了2015年、2016年和2017年净利润分别不低于1.1亿元、1.3亿元和1.5亿元的业绩承诺。
多年的财务报告显示，世纪伙伴“没有达到预期”，并履行了他们的承诺。
同期，北京文化的财务报表也相当光明:2015年至2017年间，收入规模从3.49亿元增长至13.21亿元，增长近四倍。净利润从2100万元增加到5.22亿元。世纪合作伙伴贡献的利润是北京文化表演增长的主要驱动力。
然而，严肃俱乐部发现，世纪伙伴的表现在赌博时期后突然发生了变化。财务结果显示，2018年至2019年，世纪合作伙伴的收入分别为5863万元和5.15亿元，净亏损分别为4608万元和6.3亿元。
更重要的是，宋歌首先将世纪伙伴的商誉贬值了8.34亿元，然后宣布以4800万元出售其100%的股权。到目前为止，世纪伙伴的价值已经从2014年的13.5亿元下降到4800万元，转让价格仅为购买价格的3.56%，可以说是一笔大买卖。
这家严肃的新闻机构从旁观者的角度得知，世纪合作伙伴的报价接受方北京伊夫大星文化发展有限公司的营业期限为2020年11月7日之前的0.5%。
02
正面火力和秘密
经过对上述报道的梳理，严肃通讯社了解到，娄小溪对宋歌的指控主要围绕挪用公款，具体分为几点:
首先，为了发行可转换债券，从2018年到2019年，该公司多次挪用上市公司的资金来伪造业绩。
第二，从2016年到2017年，上市公司的资金将被挪用，以完成摩天轮赌博的表现。
第三，2018年，上市公司的资金将被挪用，作为高管离职的“遣散费”。
第四，宋歌挪用了高管留下的股票现金流。
北京文化以低价出售其世纪合作伙伴，并以其真实名称作为报道的背景。从表面上看，这是娄小溪分手后的第二次猜测。究其背后的逻辑，这似乎是资本运营后“赃物分配不均”引发的又一场坑斗:娄小溪并未否认参与了上述涉及宋歌的四起犯罪中的一些。
为什么娄小溪选择了一种方式来揭露他的天赋原本知道的“小把戏”？这也始于一个至关重要的可转换债券。
根据娄小溪的陈述，北京文化在金融机构的信用受到影响，因为最大股东华立控股因投资不善而负债。因此，2019年计划发行不低于20亿元人民币的可转换债券，以缓解流动性压力。
据官方通讯社报道，北京文化在2019年3月21日发布年度报告的同一天发布了可转换债券的公告。这一声明与娄小溪的说法大致一致。
这种可转换债券为娄小西与宋歌的分手埋下了隐患。根据中国证监会的相关规定，发行可转换债券的上市公司需要满足最近3年持续盈利和最近3年平均股本回报率超过10%的条件。
换句话说，如果你想通过发行可转换债券来解决资本问题，那么北京文化必须首先解决自身的利润问题。
遗憾的是，作为一个业绩驱动的世纪合作伙伴，今年的业绩发生了变化，导致《北京文化年报》即将发布，但未能满足发行可转换债券的要求。
随着故事的发展，宋歌和娄小溪之间发生了直接的交火。公共信息显示，娄小溪于2019年8月从北京文化辞职。在此之前，娄小溪表示，北京文化在2019年3月26日对世纪合伙人进行了一次意外的“内部审计”，同时内部报告开始流传，称他贪污了19亿元资金，并携款潜逃海外。
这一消息也被北京文化4月28日晚发布的年度报告所证实。根据年报，“公司内部审计人员对世纪合伙人的重要合同进行持续跟踪确认后，发现部分资金流动异常，立即进行进一步调查，并向公安机关报告相关事项，相关人员已立案调查。”
娄小溪和宋歌之间的相互指责需要相关部门进行调查才能得出结论。然而，严肃的新闻机构指出，在双方的口水战前夕，北京文化连续发布了37条公告，其中一条是2018年财务报表的更正公告，特别令人眼花缭乱。
以“以前的会计错误”为由发布的修订公告显示，在修订前，北京文化2018年的营业收入和净利润分别为12.05亿元和3.26亿元。修改后，分别改为7.41亿元和1.25亿元。
两者之间的差距分别高达4.64亿元和2.01亿元。
一个有趣的现象是，在上述事件发生后，北京文化宣布计划为董事购买赔偿限额为5000万元的高责任保险。具有讽刺意味的是，这是一种保险，只有在拉辛的表演被伪造后，才在公众视野中变得活跃。
03
电影和电视中的黑马被包起来。
根据《北京文化财务报告》，2019年营业收入为8.55亿元，同比增长15.37%。母亲的净利润损失为23.06亿元，比去年同期的1.25亿元下降了1943%，这也是自2008年以来的首次净利润损失。
虚假的结果还需要调查和验证，但北京文化确实陷入了泥潭。
收购世纪伙伴和浙江星河后，北京文化一度发展成为以电视剧、电影、综艺节目和艺术家代理为主体的四合一发展模式。其中，娄小西负责电视剧，浙江星河的王京花负责演艺经纪公司，宋歌负责电影，曾出演《奔跑的男人》和《中国好声音》的夏扬负责综艺节目。
一切似乎都很完整，但美好的时光并不长。夏简于2017年12月离职，此前他获得了“华阳梦想工厂”和“极限挑战第二季”等北京文化项目的投资和制作权。随着赌博时期的结束，世纪合伙人和浙江星河也遭遇滑铁卢，他们的商誉几乎为零。
唯一能得到支持的是宋歌亲自掌舵的电影业。在影视行业陷入寒冬之后，尽管北京文化先后赢得了《狼来了2》、《我不是毒品之神》和《流浪地球》等一系列爆炸事件，但它并不是“完整的”，因为它不是主要的控制方。
令人费解的是，正当其主营业务陷入一个又一个困境时，北京文化在2019年10月斥资8.4亿元，以高价收购东方山水100%股权，用于建设电影文化旅游项目，引发了巨大争议。
每一家中国影视公司都有一个“国产迪士尼”的梦想，宋歌也不例外。许多年前，宋歌多次去好莱坞学习电影和电视制作。回来后，他总结道:“这个行业是模仿美国的商业模式。我们要模仿迪斯尼。模仿你之后，你会成功的。”
但现在唯一能为“国内迪斯尼”这个巨大黑洞买单的是“为了生存而卖画”的华谊兄弟。迪士尼的北京文化版本似乎不得不面对酝酿阶段过早死亡的可能性。
为了一个很可能无法实现的梦想而孤注一掷，就像“宋歌”。你知道，10年前他还在万达的时候，他和王健林曾出价10亿元试图收购国内顶级导演和经纪公司，并在影视行业实现垄断。
然而，当时的王健林更愿意相信漂浮在房地产泡沫上的金砖，而不是漂浮在空中的宋歌。
结果，后者跑了，从摩天轮一路走到了北京文化。事实证明，王健林和宋歌都犯了错误。一旦没有真正的价值观支持，泡沫和梦想就会消失。[“严肃俱乐部”制作]
[声明:本文观点仅供参考，不提供投资建议。投资是有风险的，所以进入市场时要谨慎]
责任编辑|唐卫平，编辑|杜海，校对|冉冉冉
如果你转载任何严肃社会的原创文章，请完整保存文章开头和结尾的版权信息，否则将被视为侵权。