——金融基金07年5月——中泰证券及有色金属行业指数排名证券投资基金(以下简称中泰证券及有色金属行业指数排名，代码160221)公布最新净值，上涨2.22%。基金单位净值为0.7264元，累计净值为0.563元。
中泰证券及有色金属行业指数评级证券投资基金成立于2015年3月30日。业绩比较基准为“中国证券及有色金属指数* 95.00%+银行活期存款*5.00%”。自该基金成立以来，其收入一直为-44.93%，自今年以来，一直为-10.00%，最近一月为3.62%，最近一年为5.36%，最近三年为-19.46%。在过去一年中，该基金被列入同一类别(621/724)，自成立以来，该基金一直被列入同一类别(835/854)。
根据金融基金固定投资排名数据，基金过去一年的固定投资收入为-2.23%，基金过去两年的固定投资收入为-3.14%，基金过去三年的固定投资收入为-11.93%，基金过去五年的固定投资收入为-17.19%。(点击此处查看固定投资排名)
基金经理谢，自2019年11月1日开始管理该基金，任职期间回报率为4.54%。
根据最新的定期报告，基金的十大主要股票是紫金矿业(9.71%)、山东黄金(8.05%)、赣锋锂(5.62%)、洛阳钼(4.82%)、华友钴(3.65%)、北方稀土(3.42%)、微光(3.30%)、中铝(3.18%)、天骐锂业(控股3.18%)和CICC黄金(控股2.70%)占基金总资产的47.63%，整体持股集中度(中
在上一个报告期的最近一个报告期，基金的十大主要股票是紫金矿业(10.06%)、山东黄金(6.37%)、洛阳钼(4.99%)、天骐锂(4.49%)、赣锋锂(4.03%)、华友钴(4.01%)、北方稀土(3.41%)、中铝(3.28%)。微光(持股比例2.87%)和东阳光(持股比例2.55%)占资本资产总额的46.06%，总体持股集中度(中间)。
报告期内基金投资策略及运作分析
第一季度，受中国新皇冠肺炎疫情向欧美扩散的影响，全球金融市场各类资产大幅波动，a股市场大幅波动。年初，市场继续保持去年第四季度的良好态势，得益于各种优惠政策，预计今年将全面结束小康生活。尤其是以5G大规模建设和国内替代为核心的行业，包括半导体、通信、计算机和新能源汽车，在特斯拉的强劲表现驱动下，持续走强。1月下旬，受武汉出现新一轮冠状肺炎的传言影响，市场开始震荡和疲软，尤其是春节后的第一天，国内疫情继续受到重创。上海和深圳股市的股价大幅下跌。在国内疫情逐步得到控制，并坚决采取严格防控措施的情况下，由于新股发行持续火爆，科技股引领a股走出了一波快速上涨的行情。随着疫情在境外的逐渐蔓延和扩大，以及海外防控措施的弱化，全球金融市场受到了剧烈冲击，各类资产大幅下跌。欧洲和美国股市在一周内反复下跌，a股市场不能置身事外。短期内，北上的资金继续大量流出。上海证券交易所指数已跌至2646点。半导体、电信、计算机和新能源汽车等强劲行业在此前一段时间增长过快，但如今已大幅回落。整个季度，上证综指下跌9.83%，大盘蓝筹股指数如上证50指数下跌12.2%，沪深300指数下跌10.02%，成长型中小股指数如中国证券500指数下跌4.29%，以科技股为主的中小股指数下跌1.94%，成长型企业市场指数上涨4.1%。
从行业表现来看，在深圳湾一级产业中表现较好的农业、林业、畜牧业、渔业、医药、生物和计算机分别增长15.65%、8.39%和3.9%，表现较差的休闲服务业、矿业和家用电器分别下降20.08%、17.22%和15.93%。
作为一只完全跟踪目标指数的被动基金，该基金避免了不必要的主动操作，降低了交易影响成本，并通过精细化管理确保基金组合与指数权重基本一致。
本报告所述期间基金的业绩
该基金2020年第一季度的净增长率为-14.12%，而同期的基准回报率为-14.13%。
经理人对宏观经济、证券市场和行业趋势的简要展望
第二季度全球非典疫情仍将是影响金融市场的主要因素。随着新非典疫情的防控导致主要经济体的活动急剧减少甚至停滞，全球经济衰退风险急剧上升，反映经济基本面的资本市场面临巨大的不确定性。但是，在国内疫情控制下，中央全面建设小康社会的总体目标没有改变。预计国内稳增长政策将继续加强。新的基础设施，主要包括5G、工业互联网和大数据，将是政策的主要重点和更大政策灵活性的方向。在疫情后稳定增长政策的刺激下，该行业的表现预计将相对平衡。
在中美两国长期科技竞争(包括自我控制和国内替代)的背景下，预计半导体、通信和计算机等行业的收入将持续增长，公司在相关领域的竞争力也将大幅提升。中长期来看，我们仍然对中国经济结构调整、半导体、通信、计算机和5G等新基础设施领域的军事资产证券化以及科研机构可能加速重组中受益的军事产业持乐观态度。
另一方面，随着经济的逐步稳定，商品价格也趋于稳定或略有回升，这有利于有色金属等周期性行业的稳定。作为行业领导者，上市公司的业绩有望继续改善。中国证券有色行业指数包括沪深两市一、二层的50家主要上市公司，能够反映有色行业的整体表现。投资者可以利用中泰指数评级基金，积极把握有色行业的阶段性投资机会。投资者可以密切关注中泰证券有色行业指数评级基金(160221)的投资价值。