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22家消金公司年度业绩盘点,后疫情时代如何发展?

作者:wangsu123
日期:2020-05-12 11:00:11
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作者:gunny bag研究所

年度报告季节已经结束。随着上市公司年报的陆续出炉,其持股的各种消费金融公司的业绩数据也浮出水面。

2019年,消费金融许可证的审批和设立取得了历史性突破。萨克研究所在《2020年消费金融许可证展望:银行强大,外资崛起》一文中做出了预测。然而,随着黑天鹅疫情的到来,消费金融的发展将面临新的挑战。

根据这份报告,gunny bag研究所将对23家消费金融公司2019年的业绩进行全面盘点,盘点的基础是贷款规模、净收入和不良表现等指标。数据收集日期为2020年5月6日。母公司未完全披露的部分缺失数据将不会显示。

一、注册资本

迄今为止,已有23家获得许可的消费金融公司获得了关键财务数据。未能获得业绩数据的消费金融公司的情况如下:

1.中信消费金融于2019年7月正式开业,尚未经历完整的财年。

2.平安消费金融,2020年4月正式开业

3.重庆小米消费金融将于2020年1月获得中国保监会的公开批准

4.北京阳光消费金融将于2020年1月获得中国保监会的公开批准

5.由于股东宝商银行的特殊性,银豹消费金融目前尚未披露财务数据。

25家消费金融公司、地区、注册资本及近期增资情况见表1:

从注册资本实力来看,捷信以70亿元人民币位居榜首。然而,今年刚刚开业的平安消费金融以50亿元人民币稳坐第二位。直接消费金融以40亿元排名第三。

从增资情况来看,自2019年以来,共有11家消费金融公司增资,增资金额最大的从28.58亿元增加到38.69亿元。最近一次增资发生在华融消费金融。2020年4月,华融消费金融获准增资至9亿元。此外,根据上海银行的财务报告,经第五届董事会第十一次会议批准,同意向上海商城消费金融有限公司增资3.8亿元,消费金融公司的业务规模受监管规定的杠杆率约束,因此需要不断增加注册资本,扩大贷款规模。未来,消费金融行业的增资将成为新常态。

二。收入和净利润

从营业收入和净利润数据来看,2019年特许资金消除机构具有以下特点:

首先,头部机制有明显的区别。收入排名前三的是捷信、兆联和季晓金,2019年营业收入分别为170.38亿元、107.4亿元和89.99亿元,但同比增长差距较大:捷信净利润和收入双双下滑,兆联和季晓金强劲增长54.4%,而季晓金相对稳定。

净利润数据显示,兴业消费金融以10.31亿元排名第三,仅次于兆联和捷信,呈现强劲增长态势。

第二,中小机构的潜力得到了强调。就增长数据而言,两家小型消费金融公司表现出色。陕西尹畅消费金融实现收入556.72%和净利润836.84%,而尹畅消费金融分别实现565.42%和1809.09%的增长。这种夸大的增长在一定程度上是因为这两家机构的原始业务基础很小。

两家机构净利润的变化值得关注。首先,河北快乐消费金融扭亏为盈。第二,华融消费金融已经扭亏为盈。在22家特许公司中,华融小金是唯一一家亏损的公司,整体盈利效果较好。因此,小金车牌的普及还在进行中。

此外,从这批基金的成立时间来看,已经运营了很长时间的中行、捷信、兆联、新闻,在规模上仍牢牢占据绝对优势,只有少数是后来者,只有兴业小金可以竞争。不过,预计随着平安小金在2020年的强势进入,市场格局将发生变化。平安小金的管理团队来自平安普惠,根据贷款余额,平安普惠到2018年底将达到3700亿英镑,而捷信和兆联到2019年底的余额将不到1000亿英镑(详见本文第三部分)。

2019年22家特许消费者的财务数据如下表所示:

3,规模和不良

从规模数据来看,捷信和兆联仍牢牢控制着市场,但捷信8.52%的贷款余额增长率远低于兆联的27.18%。截至2019年第三季度,捷信的整体不良率为3.6%。尽管同比有所下降,但总体水平仍高于其他已知不良率的消费金融公司。

目前可以观察到的贷款余额和不良贷款率数据如表3所示:

4,“后流行病时代”黄金消除市场

2020年黑天鹅的爆发可以被描述为“处于危险中的有机物”。一方面,在疫情爆发期间,淘金潮按下了暂停按钮,拥有离线业务的组织无法开展业务。另一方面,灾后恢复工作有序推进,政府推动的消费促进措施在各大城市全面铺开,为消费金融的进一步发展提供了良好的土壤。黄金市场在后流行病时代是如何发展的?贡尼包研究所总结如下:

首先,淘汰赛队伍将继续扩大。截至今年年初,北京阳光基金获批和平安基金开业等事件吸引了业内人士的关注,同时更多的外部投资者也在筹备之中。例如,中国建设银行公开回应称,它正在申请消费金融许可证。媒体透露,其初始注册资本为100亿元人民币,注册地可能是深圳。江阴银行、厦门银行等银行也在财务报表中披露了申请意向。

第二,在线渠道将受到更多关注。近年来,一些消费金融公司加快了在线转型。例如,捷信将从2019年下半年开始调整其业务比例,以加大在线业务转型的力度。然而,变革之路并不艰难,这一流行病的影响是短暂的。gunny bag研究所认为,对于一些具有线下优势的黄金公司来说,彻底摒弃线下极端,注重线上线下的协调发展,为线下业务提供在线加工渠道,可能成为中短期的趋势。

第三,控风能力决定未来格局。由于前期激进扩张、共同融资风险等因素,疫情突然爆发,资产质量下降是整个信贷市场不争的事实。宏观经济负增长伴随着高失业率。我担心以前黄金行业的风力控制模式在2020年将不再适用。当以前的优质客户也成为不良客户,消费观念在后流行时期发生重大变化时,如何快速调整收购和控制策略将成为消费金融公司未来竞争的关键。贷款前收紧规模无异于饮鸩止渴,而忽视环境变化、盲目追求规模,总会有清算的一天——所有这一切都将迫使金融机构关注风控能力的提高,实现规模与成本之间可接受的平衡。

文/萨克研究所苏

Sack研究所

用极客的眼睛看穿共同的黄金世界。