桥水基金最新头寸发布！一篇文章揭开了金融巨头资本流动的秘密.......
5月14日，全球最大的对冲基金bridge water向美国证券及期货委员会(sec)提交了其第一季度美国股市头寸。众所周知，今年3月，全球市场经历了一场大规模的暴跌，而最大的参与者达里奥在空之前的市场横扫中遭受了严重损失。
对冲基金侨水今年3月亏损16%，第一季度亏损23%。布里奇沃特最著名的纯阿尔法2型基金第一季度亏损约20%，3月份亏损约16%。
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为什么桥水基金在第一季度失去了立足点？在突然亏损后，桥水如何调整其策略以及时停止亏损？其最新的位置报告可能会揭示一些线索。金钟石已经整理出了几个关键点，让你能够洞察金融巨头资本流动的秘密。......
01位置大小几乎减半！总共清理了251个库存
在第一季度，桥水基金的状况报告可能可以用“英雄”一词来形容。大桥水将其先前高达98亿美元的价值降至50.4亿美元。
在这三个月中，加入股市的桥水存量只有27只，而清仓存量为251只，减持存量为191只。
乔水的头寸仍然相对集中在整体上，排名前十的头寸占总头寸的68%，因此净头寸也保持在100%以上。
值得注意的是，在“黑色第一季度”，桥水购买了179个新的投资目标。
当然，侨水基金大幅削减其在新兴市场的头寸并不新鲜。早在去年第三和第四季度，桥水就已经大幅减持。值得注意的是，新兴市场数量的减少并不意味着桥水不重视这个市场。相反，侨水在2020年战略和市场展望报告中也对新兴市场表现出极大兴趣。
从下表中，我们还可以发现一个趋势:桥水开始增加其对冲资产。在排名前十的头寸中，桥水拥有且只有两家交易所交易基金选择增持，即SPDR黄金信托和ANSU 20年期或以上美国国债交易所交易基金，后者是“新上市”的高头寸资产。
达里奥一直看好黄金，但有趣的是，今年4月，达里奥表示，当央行发行货币拯救全球经济时，投资者持有政府债券将是“疯狂的”。
一方在压低美国债务，另一方则在增持美国国债。用不同的方式说事情真的很让人困惑。
达里奥的“新宠”原来是......
我们将把目光投向第一季度最“引人注目”的五笔侨水买卖。
从上表可以看出，第一季度乔水最大的五笔收购是伊沙雷斯摩根士丹利资本国际印度指数、家得宝、舍温-威廉姆斯、联合健康集团和麦当劳，其中家得宝和宣威是知名的家居零售商。
在减持的名单中，最集中的桥水抛售类型是新兴市场股票，包括ETF、iShares核心摩根士丹利资本国际新兴市场股票和iShares摩根士丹利资本国际巴西指数。
许多人想知道达里奥在崩盘后买了什么股票。
笔者发现，桥水新购入的179只股票几乎都是淡仓，仓位在几十万到六百万美元之间。
其中，持有较大头寸(头寸规模约为500万美元)的股票包括韩伟联合(电子消费)、约翰逊控制(汽车零部件)、洛克希德·马丁(国防工业)、奥赖利汽车零部件(汽车零部件)、富达投资(金融服务)、百事可乐(食品消费)、麦当劳(食品消费)等。这些行业集中在食品零售、制造、金融服务等领域。
值得注意的是，今年第一季度，麦当劳的收购是桥水的第五大交易。
摘要
乔水第一季度的头寸报告深刻反映了市场动荡对全球顶级对冲基金的影响。
三周前，桥水基金的官方网站发布了关于疫情的最新研究报告。根据这份报告，疫情对全球企业的影响是0多年前的事了，损失约20万亿美元，比2008年的金融危机还要严重。在经济衰退期间，大幅削减头寸的桥水可能只是千千1000万对冲基金的缩影。
事实上，在今年2月底押注方向错误后，巧水及时调整了策略，转而看跌欧洲股市。这是一笔成功的交易，达里奥从中获利约40亿欧元。
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突如其来的损失后的快速战略调整阻止了桥水的进一步损失。这反映了一流基金公司应有的品质和风格。这也可能是桥水成为行业领导者的原因。
令人沮丧的成绩单发布后，达里奥说:
在疫情引发的市场动荡中，基金预设的止损程序正在按预期运行。根据过去的经验，我们相信公司可以逐步恢复。
该公司正从这场市场动荡中吸取教训，并努力在未来类似情况再次发生时获得交易优势。"