银行依靠真实的交易信息，围绕核心企业为上下游中小微型企业提供信贷支持。
“工厂已经两个多月没有开工了，应收账款还没有收回，工资和原材料也没有支付。我们如何恢复工作？”受疫情影响，为大型工程机械制造企业提供配套零部件的湖南省长沙县梅花架覆盖厂一度停产。公司负责人李勇感到焦虑和无助。
面对困难，李勇了解到，中国建设银行湖南省分行推出了网络供应链融资产品，支持企业以应收账款质押融资。抱着试一试的心态，李勇在网上申请道:“没想到，不到一个小时，333万元的贷款就贷到了。”
内蒙古巴彦淖尔市的刘家辉是海尔空的小经销商。在销售旺季，刘家辉计划再准备一批商品，但她有点担心几十万元的资金缺口。
事情很快就变了。刘家辉获悉，网上招商银行与海尔合作推出供应链金融服务，为下游经销商提供免抵押、免担保的融资支持。刘家辉向支付宝申请了20万元的贷款。贷款很快就会被支付:“用这笔钱购买商品，生意肯定会再次扩大。”
最近召开的国务院常务会议提出，鼓励发展订单、仓单、应收账款融资等供应链金融产品，推动中小微型企业应收账款融资达到每年8000亿元。
什么是供应链金融？订单、仓单和应收账款融资指的是什么？
“供应链金融是指银行与产业链中的核心企业合作，为上下游企业提供融资支持。”王新银行首席研究员董希淼表示，当产业链中的核心企业与上下游中小微型企业进行交易时，往往会延迟支付周期或要求上下游企业提前还款。例如，一些上游企业需要支付自己的前期启动费用，然后才能在项目交付后从核心企业获得付款。因此，企业需要准备一定的资金来维持日常开支。由于资产较轻且缺乏担保，这些企业一般很难从银行获得贷款，现金流相对紧张。
今天，正是因为与核心企业的密切联系，“连锁”企业有更多的机会获得银行贷款。中国社会科学院国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，我行以核心企业的供应链为出发点，通过与核心企业的合作，获取上下游企业的真实交易数据等信息，从而更加全面、准确地判断企业的经营状况和风险，更好地开展金融服务。此外，核心企业发行的应收账款可以为上下游企业提供稳定的还款来源，也可以通过信用循环为上下游企业融资增加信用。
“应收账款融资以应收账款为还款来源，为企业提供贷款；订单融资是指企业根据核心企业的订单申请贷款，并在收到货款后偿还贷款。仓单融资是指申请人凭仓库出具的库存单据进行的质押融资。曾刚表示，这些方法有效拓展了上下游中小微型企业的融资渠道，提高了企业融资的可获得性和资金周转效率。
有多少企业能从8000亿元的应收账款融资中受益？
“对中小企业贷款的需求通常很小，有些可能只需要几十万元。8000亿元的应收账款融资可以让不少中小微型企业受益。”曾刚说。
中国保监会有关官员表示，截至今年一季度末，银行业为产业链上21.8万家核心企业提供了日均资金周转支持，余额为21.4万亿元。为产业链上游29.7万家企业提供融资支持，余额5.8万亿元。为35.3万家产业链下游企业提供融资支持，余额9.3万亿元。
借助金融科技，供应链金融可以提高服务效率，突破产业链资金的“瓶颈”。
为什么供应链金融在流行病防控期间受到关注？创新的亮点是什么？
——让上下游企业“不落后”，确保供应链在产业链中的稳定性。
“现代产业链的上下游、生产、供销、大中小企业紧密相连，供应链中的企业高度相互依存。”中国建设银行相关负责人表示，受疫情影响，一些上下游企业生产销售受阻。这些企业资本链中的“断裂点”可能成为产业链重返工作岗位和协调恢复生产的“障碍点”。供应链金融正是沿着产业链有针对性地解决资金问题。
“如果上游零部件企业没有资金开始生产，核心企业的生产可能会‘缺钉少铆’；下游经销商没有钱购买商品，整个产业链也会受到核心企业产品销售疲软和收入减少的影响。”曾刚表示，准确确定核心企业供应链上的服务目标，为上下游企业提供融资支持，确保产业链各环节资金的“连续链”才是正确的药方。“供应商提高了接受订单的能力，销售商提高了销售能力，这反过来又能促进核心企业扩大生产，使整个产业链能够稳定顺畅，实现工作和生产的协调恢复。”
“此外，一些贸易企业有大量积压商品，现金流紧张。但是，仓单融资等方式可以帮助企业利用库存获得贷款，缓解流动性压力。”普罗斯金融总裁窦·洪雁说。
-使金融科技能够用准确的资本“滴灌”中小型微型企业。
供应链金融中的一个重要问题是如何识别上下游企业之间交易的真实性，以确保贷款资金的安全性。
“借助大数据、区块链、物联网等技术，供应链金融能够更准确地识别企业的真实财务需求，智能监控财务风险。”窦举例说，大数据技术可以快速准确地识别企业的业务风险，而物联网技术可以实现对货物储存、运输等环节的实时监控。通过技术授权，金融机构可以在防范金融风险的同时，为企业提供更加准确、便捷的融资服务。
区块链技术的应用提高了供应链金融服务的效率。蚂蚁金服的负责人表示，蚂蚁金服依靠区块链技术开发供应链金融产品的“双链沟通”。通过区块链分布式存储、点对点传输、加密算法等方法，区块链企业的应收账款凭证、订单数据、交易状况等信息将更加公开透明。风险控制能力提高，金融机构可以以更优惠的利率向企业贷款。
-"一对多"到"一对一"，核心企业获得贷款，并缩短付款期限。
在疫情防控中，一些中小微型企业的融资需求更加迫切。作为回应，供应链金融也进行了创新。在监管部门的指导下，我行将原有的风险评估和单户贷款的方式逐一向“链”企业转变，直接向供应链核心企业发放贷款，跟进产业链上下游复工复产的需求，推动核心企业缩短会计周期，及时还款，缓解上下游企业的财务压力。
“从‘一对多’到‘一对一’，过去银行节省了对上下游企业进行风险评估的时间，并取得了较高的贷款效率。此外，核心企业往往是银行的信贷客户，因此他们可以更快地获得较低利率的贷款，这有利于他们及时支付给上下游企业。”曾刚表示，通过“大江大河有水，小河流满”，供应链金融服务效率将进一步提高，上下游企业应收账款回收将更快，有利于恢复工作和生产，“加快运行”。
完善评价和激励机制，加强地区和部门协调，在创新和控风之间找到平衡点。
专家认为，为了更好地发展供应链金融，相关部门需要进一步加强政策支持和引导，银行、核心企业等各方需要在有效防控风险的前提下，更加积极地参与加强创新合作。
首先，我们将进一步完善评价和激励机制，增强担保能力，为供应链金融的发展创造良好环境。
董希淼认为，供应链融资业务的评价和激励机制有待进一步完善，在信贷规模、经济资本评价和内部资本转移价格等方面给予供应链融资业务适当的优惠。应支持银行对与产业链协作恢复工作和生产相关的信贷发放做出差异化安排。
“加大政府融资担保等对中小微型企业应收账款融资的支持力度，进一步增强担保能力，疏通银企合作，完善风险分担和补偿机制，更有效分散风险。”曾刚表示，此外，应完善相关法律法规和监管措施，加大对虚假交易信息等行为的处罚力度，增强银行利用应收账款融资等方式服务中小微型企业的意愿和实力。
第二，适度简化业务流程，加强地区和部门协调，为企业提供更高效的服务。
近日，银监会相关官员要求进一步优化供应链融资业务流程。在核心企业承担支付责任或提供担保、回购、余额补充等信用增级措施的前提下，上下游企业办理供应链融资业务时，银行可以适当简化客户评级准入等流程，纳入核心企业统一信用管理，使用核心企业信用额度。
“同一供应链中的企业通常分布在不同地区。要进一步加强各地区、各部门之间的协调合作，积极建立和完善异地供应链金融服务协调机制，推进跨地区、跨行合作，更好地帮助企业享受供应链金融发展带来的“效益”中国保监会浙江监管局相关负责人表示。
最后，加强对信贷资金流向的监控，增加供应链交易信息验证渠道，有效提高风险控制水平。
银监会相关官员表示，银行应明确核心企业准入标准，认真审核核心企业的融资需求和贷款用途，加强对信贷资金流动的有效监管，确保准确交割。此外，应加强抵押品管理，有效控制存货质押融资风险，并通过专项账户管理、协议扣款或委托付款等方式监控应收账款的收取。
曾刚表示，银行应积极研发供应链金融业务系统，加强与工商、税务、水电、通信等数据的整合和共享，以更好地反映企业的生产经营和信用状况，增加供应链交易信息核查渠道。
业内人士认为，核心企业在参与供应链金融业务时应加强内部管理，防止相关人员提供虚假交易信息。银行还应加强金融科技创新，更好地把握核心企业风险的变化，通过技术手段监控上下游企业的风险。
《人民日报》(第18版，2020年5月18日)
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