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最近，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局发布了《关于金融支持粤港澳及海湾地区建设的意见》(以下简称《意见》)。《意见》围绕“推进粤港澳台湾地区跨境贸易和投融资便利化”、“扩大金融业对外开放”和“推进粤港澳台融资渠道多元化”提出了26项具体措施。
杜南记者注意到，意见中的许多制度安排都涉及到深圳，特别是推进深港金融市场互联互通，优化和完善深港沪港通等金融互联互通安排，支持符合条件的港澳保险机构在深圳钱海等地设立业务机构。
此外，记者还从深圳人民银行了解到，在《意见》提出的有关深圳人民银行的具体措施中，有17项措施已在深圳实施，3项措施已在深圳前海蛇口区(中国(广东)自由贸易试验区)试点。
专家指出，由于疫情的影响，国内外经济需要复苏。此时，中国人民银行等四部委联合发布《意见》，旨在加强对广东、香港、澳门、海湾地区乃至全国实体经济的金融支持，实现稳定增长的目标。同时，深圳在粤港澳及海湾地区的资本市场上，具有接管香港金融机构和金融市场的运行机制、监管体系、融资效率等方面的优势。具备通过金融创新加快全国制度创新步伐的条件。
为什么在这个节点上发表意见？
加强对实体经济的金融支持
更好地发挥促进发展的作用
记者了解到，《意见》针对“推进粤港澳台大湾区跨境贸易和投融资便利化”、“扩大金融业对外开放”、“推进粤港澳台融资渠道多元化”、“进一步提高粤港澳台大湾区金融服务创新水平”、“有效防范跨境金融风险”五个方面，具体提出了26项具体措施。目的是落实《粤港澳台大湾区发展规划纲要》的要求，进一步推动深化内地与港澳金融合作，加大对粤港澳大湾区建设的金融支持力度，增强其在支持国家经济发展和对外开放中的主导作用。
对此，中山大学岭南学院经济系教授、港澳台珠江三角洲研究中心副主任江林在接受记者采访时也表示，“由于疫情的影响，中国与西方主要发达国家的经贸关系可能会发生较大调整。金融作为一个至关重要的行业，也是一个国家真正经济发展的血液和润滑剂。”他指出，《意见》旨在促进粤港澳特别是金融业的融合。加强对海湾地区乃至全国实体经济部门的金融支持，实现稳定增长的目标。
“在新皇冠肺炎疫情的影响下，经济需要复苏。作为中国三大城市群之一，广东、香港、澳门和北部湾地区对国民经济具有明显的带动作用。《意见》的出台还能让大湾区更好地发挥其经济驱动作用，”中国金融与现代工业研究院(深圳)发展研究所副所长俞灵渠表示。
中银证券全球首席经济学家管涛指出，《意见》的颁布进一步推动了金融开放和创新试点，为深圳更好地抓住粤港澳和北部湾地区建设的机遇，推动金融支持粤港澳和北部湾地区建设指明了方向，开放空房间。
支持港澳保险机构在前海等地设立业务机构
扩大金融业的开放
有利于资本的有效交换
记者担心银行、证券和保险的开放是意见的焦点。俞灵渠指出，促进海湾地区一体化的关键在于资本的有效交换，从目前来看，粤港澳台湾地区的资本交换程度仍需提高。扩大金融业的开放有利于为资本流通提供更多的便利。
“金融业的开放包括金融机构的开放和金融市场的开放。”江林以珠江三角洲地区的许多居民为例在香港购买保险。在新形势下，当港澳保险机构能够在前海、南沙、横琴自由贸易区设立业务机构时，上述情况将发生变化。因此，自由贸易区将有足够的空开展跨境保险，甚至国际保险业务，推出更具吸引力的保险产品和服务，并为最终全面开放国内保险市场积累经验。
江林认为，深交所在粤港澳及北部湾资本市场接管香港金融机构和金融市场的运行机制、监管体系和融资效率方面具有优势。前海自贸区金融创新充分发挥了深圳丰富的科技创新资源优势，与珠三角制造业基地联系紧密。同时，它还结合了内地资本市场和金融基础设施的特点。“这里创造的一系列新的金融产品和服务可以扩展到整个海湾地区和广东省的其他城市。”
俞灵渠表示:“目前，深圳前海和香港已经建立了许多金融连接渠道，比如首笔跨境贷款在前海落户，并在其他地方复制。”。对此，江林还指出，自2015年广东自贸区成立以来，前海创新人才和金融人才相对集中。同时，它在制度创新方面具有最大的实力和开放性，最愿意尝试创新金融产品和服务。在“双区驱动”的背景下，前海也有很强的市场认知度。
深圳实施了17项具体措施，前海试点了3项。
人民币国际化步伐加快
旨在拓展跨境人民币业务领域
《意见》发布后，记者还从深圳人民银行了解到，《意见》提出的涉及深圳人民银行的45项具体措施中，有17项已在深圳实施，包括资本账户收入支付便利化试点、外债登记管理改革试点、跨境资产转移试点、设立人民币境外投资贷款基金、私募股权投资基金跨境投资试点等。
目前，中国(广东)深圳前海蛇口自由贸易试验区试点的三项措施包括实施更高水平的贸易和投资便利化试点，实施跨境人民币收入国内使用资本项目试点改革，以及实施非投资企业股权投资试点。
清华大学金融与发展研究中心主任、中国金融学会绿色金融委员会主任马军告诉记者，《意见》的出台标志着资本账户开放和人民币国际化进程的加快。《意见》提出了多方面加快资本账户开放的具体措施，如“探索建立跨境金融管理机制，支持海湾地区内地居民购买港澳银行销售的金融管理产品”，以及“港澳居民购买内地银行销售的金融管理产品”。一周前，中国宣布取消合格投资者的配额限制，现在决定在海湾地区建立跨境金融管理机制。这表明中国明显加强了人民币汇率的市场化定价机制，提高了人民币汇率弹性自动平衡国际收支的能力。资本管制的需求正在减少，资本账户开放的步伐正在加快。”
江林指出，《意见》高度重视海湾地区跨境人民币业务的拓展。事实上，新形势下人民币国际化进程也受到国际市场的广泛关注。“2015年以来，前海在深港现代服务业综合改革示范区工作基础和成果的基础上，积极开展跨境人民币业务。它与香港作为全球最重要的离岸人民币结算中心的角色紧密相连，并已取得显著成效。」他认为，《意见》支持的业务实际上是在海湾地区，特别是自贸区内进一步开放跨境人民币业务，结合跨境电子商务等领域的开放，也是为了吸引一批无需跨境旅行即可进行结汇的客户，为推动人民币国际化做出初步尝试。
大湾区统一绿色金融标准建设探索
绿色金融将成为粤港澳金融合作的新亮点
值得注意的是，该《意见》还特别提到了关于在粤港澳台湾地区建立广州期货交易所促进绿色金融合作的研究。在目前深圳有证券交易所的背景下，在广州设立期货交易所会对海湾地区的资本市场产生什么影响？
对此，江林表示，珠江三角洲地区是中国乃至世界的制造中心。在这里建立一个期货交易所和创造一些交易品种，有利于形成中国在国际商品市场的定价权和发言权。目前，深圳有一家证券交易所，主要从事现货交易。没有期货交易，现货交易实际上将缺乏套期保值效果，从而制约了现货交易的发展。
「在广州设立期货交易所，在一定程度上与深圳形成互补模式。此外，香港的期货交易主要是金融期货交易，而广州期货交易所主要是商品期货，所以香港和广州有互补优势，”江林说。
此外，马军还指出，绿色金融将成为粤港澳金融合作的新亮点。意见还包括在广东、香港和澳门的海湾地区建立环境权利交易和金融服务平台。开展碳排放权交易外汇试点；探索构建粤港澳及海湾地区统一绿色金融相关标准的具体内容。今年年初，广州绿金委员会、深圳绿金委员会、香港绿色金融协会、澳门银行业协会在四地政府的支持下达成共识，共同发起成立粤港澳海湾绿色金融联盟。该联盟的工作组正在研究绿色金融创新和发展路径，如在海湾地区建立统一的碳市场，以及探索大陆碳市场和海外市场之间的碳连接机制。
采访与写作:杜南记者黄伟