文怡与晏殊之
谷穗到，
金色的麦浪翻滚，油菜花飘香，
这是又一个夏天的收获。
与此同时，2019年以8.8倍的同比增长和103亿英镑的承保利润让所有人大吃一惊，被誉为财产保险公司中最大的保险类型的汽车保险，在这个收获季节以更漂亮的承保利润再次震惊了业界。
在镜子的一面，整个行业都在为汽车保险的巨额利润欢呼。
另一方面，2019年103亿英镑的承销利润令保险业惊叹不已。2020年前四个月承销利润高达118亿英镑，同比增长35倍，这一辉煌记录引起了业内人士无限的想象和担忧。
在喜悦和焦虑的背后，更多的是对承保利润真实性的怀疑和对汽车保险未来发展的担忧。
如果是，分析4月车险承保利润大幅增长背后的内在机制，并加大呼吁车险长期全面深化改革的力度。
1亏损的数字:35倍和100亿利润
静静地，听雷声。
一系列美丽的数字如雨后春笋般涌现:从1月到4月，汽车保险行业利润同比增长35倍，利润增长超过100亿英镑。
今年4月，全行业实现保费收入2688亿元。在全行业车险保费增长率仅为0.49%的背景下，承保利润增长114.77亿元，承保利润和承保利润率均攀升至商业票价调整后的历史最高点，分别为118.05亿元和4.56%。
与之形成鲜明对比的是，2019年，全行业汽车保险实现承保利润103亿元，保费收入8188亿元，承保利润率1.36%。
换句话说，2020年四个月的承销利润比2019年增加15亿元，比去年同期的承销利润(3.28亿元)增加114.77亿元。
高利润的另一面是汽车保险费下降的尴尬。
利润的秘密:应该考虑支付比率的下降和名义综合成本率的相对稳定性。
仔细分析表明，背后的秘密利润的大幅增长主要是由于支付率的下降和相对稳定的名义综合成本率造成的流行病。
众所周知，承保利润率=综合成本率=综合成本率-综合赔付率。
从以上等式中，我们可以看出影响承销利润率的两个变量分别是综合成本率和综合赔付率。在当前综合费率监管门槛控制下，各车险业务实体综合费率与往年基本持平，处于相对稳定、波动较小的状态。
由于整体综合成本率保持不变，承销利润率的大幅增加必然是由于综合支付率的大幅下降。
具体来说，今年4月综合赔付率的大幅下降是内外因素相互抵消的结果，但传统的内部拉高补偿因素难以抵消外部突然下调补偿因素。
原因1
单位平均保费持续下降，导致派息率持续上升
商业票价的五年变化、早期不报告轻微案例、风险意识增强和其他股息发放几乎稳定，难以抵消单位平均保费下降带来的派息率上升。在NCD贴现系数整体下降以及奖金尚未完全发放的背景下，随着车险平均保费持续下降，整体赔付率将呈现上升趋势。
以下数据也很好地支持了上述判断:
IDEA行业数据分析中心最近发布的一份财产保险行业数据分析报告显示，2019年商业汽车保险保单的最终预期是，赔付率将比2018年保单年度的赔付率(已超过55%)提高3个百分点。
原因2
在保费相同的情况下，受流行病影响的挣得保费的减少间接提高了综合赔付率。
受疫情影响，特别是在受灾最严重的地区，许多国内车辆，特别是具有运行特性的车辆，因暂停运行而办理了延长保修期的手续。
这样，在相同的保费条件下，相应的赚取保费将在相同的长时间内减少。影响综合赔付率的分母变量会降低，在相同条件下，综合赔付率肯定会提高。
如果内部原因无法分析，我们将看看外部原因。
3一个外部原因:旅行率的急剧下降肯定会降低支付率
从1月到4月，特别是从2月到3月，受疫情影响，营运性质的公共汽车和卡车一辆接一辆被暂停，大量国内车辆也在大范围内受到限制。旅行费用的急剧下降将不可避免地导致支付比率的急剧下降。
由于对数据资源的访问有限，我们尚未在整个行业中找到1月至4月汽车保险的综合赔付率。然而，今日保险从市场调查中了解到，一家大型财产保险公司的车险赔付率在2020年4月比2019年同期下降了10个百分点。由此可以看出车险赔付率的下降。
综上所述，内部因素对综合赔付率提升的影响无法抵消外部流行病导致的综合赔付率大幅下降的影响，而外部流行病导致的综合赔付率下降幅度过大。在车险名义综合成本率相对稳定(受监管门槛监控)的前提下，在4月疫情期间，承保利润率大幅提高，承保利润突然增加，这是很自然的。
4后记:车险综合改革展望
公众对利润大幅增长的疑虑再次激起了汽车保险行业对全面改革的期待，人们对改革寄予厚望。
诚然，尽管可能存在人为调整因素，派息率的下降只是疫情影响的一小部分，是最大的“黑天鹅”。
派息率的大幅下降和利润的大幅增加没有错，但这种现象仍然引起公众对利润大幅增加的热烈讨论。问题的根本症结在于财险界的广大同仁对相对稳定的综合车险费率的真实性提出了质疑。
受疫情影响，新车增量业务大幅下降，现有业务萎缩。在固定费用相对不变的前提下，更不用说2月，而只是4月，当疫情大大缓解时，许多保险公司提高了实际费用水平，以弥补前期的负增长。
根据今日保险在一个保费较高的省份进行的一项调查，4月份二手车市场的实际手续费约为两倍35%，一些小公司甚至可能达到两倍55%。事实上，这只是一辆旧车，新车市场的手续费实际上更高。
如此高的实际手续费水平是由监管机构对车险综合费率的门槛监控的，但车险综合费率徘徊在40%左右，相对稳定。
显然，这是一个明显被低估的数字。因此，这也导致了财产保险公司内部车险到农业保险、非车险的费用分摊混乱和费用报销延迟。
一家大型保险公司新任命的第三级机构的负责人向今天的保险公司透露，新任命的中国分公司以每年4亿元的保费，接管了2400万元的“欠款”负担。前期费用无法兑现，基层团队对业务发展的热情大大降低，车险保费日常平台持续下滑。新任命的三机组织负责人一直在不停地抱怨。
诚然，在同样的条件下，汽车保险的利润水平大幅提高是不争的事实，这是由于有利因素导致了流行病导致赔付率的大幅下降。然而，1月至4月118亿英镑的承销利润仍令业内许多同行感到震惊。在对承保盈利能力和质量的怀疑背后，也隐含着广大财产保险从业者对汽车保险全面改革的期望。
强有力的药物治疗严重的姑息措施和治疗混乱的严厉法规是好的，但最终的好政策是根治病因。利润的增加也为下一次全面改革打开了市场机遇。
我只希望这次汽车保险的全面改革能够来得更快、更有力、更有力。
更愿意的是，此次车险综合改革将在实现前端服务收费完全市场化的基础上，全面放开后端服务收费的控制，通过充分发挥市场竞争机制，实现车险高质量发展的根本目标。