银行业的四朵金花
9月1日，深圳人民银行开出多张罚单。其中，A股上市公司浙商银行被给予警告，罚款98.1万元。违法行为类型包括：超过期限或未向中国人民银行报送账户开立、变更、撤销等资料，未有效落实防范对外误付假币措施，未及时报送个人信用信息，未按照规定履行客户身份识别义务。
近年来，“未按照规定履行客户身份识别义务”成为银行被处罚的重灾区，著名的包商银行就曾多次因为该事项被罚。
根据国家反洗钱的规定，客户在银行开立账户的时候，银行应进行客户身份识别。实际操作中，一些中小银行，为了揽储，经常会忽略这些必要手续，让不法分子钻了空子，最终被央行发现后处罚。
疫情期间，因为工作原因，表哥和银行、第三方支付等金融机构的一些分管负责人接触，各种支付方式的交易量断崖式下滑，第一季度，大部分只有上年同期的20%，各金融机构业绩惨烈。
随着全面复工复产，眼看各金融机构的交易流水回血了。结果，国家层面又下发优惠利率政策，扶持实体经济。
央行发布数据显示，上半年，银行合计让利高达1.5万亿元。其中，利率（贷款、债券等）下行让利约9300 亿元；直达政策工具让利2300 亿元；减少收费让利3200 亿元。
这些让利让的什么？
大部分，是银行的利润。
一、营收和利润情况
表哥选取了四家规模相近的中小银行，总资产在2万亿上下，营收在200亿上下的浙商银行、江苏银行、上海银行和宁波银行。
数据来源：iFind，制图：星空数据
和上年同期相比，四家银行的营收、净利润变化不大，各有涨跌，幅度也在10%以内。从经营情况看，疫情对中小银行的影响不大。
为什么会有这种情况呢？不是说银行卡交易断崖式下跌吗？
其实主要原因在于中小银行的存贷款结构相对特殊，大多以当地的企业客户为主，个人客户占比较小，客户群体比较稳定，业务也比较稳定。
但是，这种稳定，恰恰说明了中小银行的局限性。近年来，随着“零售银行”概念的兴起，个人客户才是金融业的未来。
过去很长一段时间，银行业“看不上”存款理财金额比较小的个人客户，但随着余额宝等互联网理财工具的普及，银行才发现，原来个人客户依托互联网的营销工具，实现聚沙成塔的效果，远比一个一个的大客户收益更高。
除了营收、净利润等常见指标，银行还有一些独有的特殊指标，表哥在这里罗列出来，供大家鉴赏。
其中，格外要注意的几个：杠杆率、拨贷比、大客户贷款比例、拨备覆盖率。
二、资产负债指标分析
银行业的资产负债结构和传统企业差异巨大。
举个例子，银行的资产主要是借出去的款项，但这些钱被客户借去干什么，客户信誉如何，能否偿还… …
全部在表外，全部是未知数。
一些投资者机械的理解银行的账面指标，但我们都无法否认的是，中国的中小银行暴雷率非常高。
之所以对银行的业绩影响不那么明显，核心原因还是中国的金融市场仍然处于增量阶段，新增的优质资产覆盖了劣质资产的地雷而已。
随着经济的发展，当增量市场转型为存量市场的时候，很多雷就包不住了。比如，包商银行。
一般来说，判断银行的经营规模，不是只看营收，还要看资产总额。
而资产负债指标中，最重要的两个指标，是杠杆率和拨贷比。
杠杆率衡量银行的负债风险，但是，随着银行混业经营的趋势不断深入，金融机构拥有越来越多复杂的表外结构，更加复杂的衍生产品交易等使杠杆率的准确计算存在相当的困难。
另一个指标是拨贷比，拨贷比越高，银行防御坏账风险的能力越强。
三、集中度风险分析
对于银行来说， 并不是大客户越多越好。大客户越多意味着风险越高，所以单一大客户的贷款占比，是很重要的一个考核指标。
偏偏中小银行往往非常依赖大客户。
比如，上海银行，前十大客户贷款占比超过三分之一，风险就非常大。
四、信用风险分析
举个例子，乐视网的泡沫破灭之前，它的贷款算正常贷款还是可疑贷款？
从这个角度看，表哥对银行的贷款风险分类，是持怀疑态度的。
信用风险指标是个非常重要的参考指标，但提醒投资者，这不是值得迷信的指标。
比如，拨备覆盖率非常重要，但不需要太信以为真。
相对来说，浙商银行的拨备覆盖率略低一些。
五、流动性分析
银行的流动性指标也是一个很有趣的指标，存贷款比例越高，往往意味着个人客户越多。
个人客户存钱的比较多，企业客户贷款的比较多。
而个人客户多的银行，各种风险都相对比较低。
六、资本充足性分析
和信用指标类似，资本充足指标，主要是作为分析参考。
我国银行业监督管理委员会参考《巴塞尔协议Ⅲ》条款，规定核心资本至少要占资本总额的50%，不得低于兑现银行风险资产总额的6%（由4%上升至6%）。商业银行的资本，包括核心资本和附属资本。
核心资本的来源包括发行普通股、提高留存利润等方式。核心资本是金融机构可以永久使用和支配的自有资金。