199美元的下跌是最有力的证据。
的种种迹象表明，足以载入史册的全球抛售已经暂时结束，股市、信贷和金融市场可以先松一口气。一方面，美国股市周二飙升，S&P 500指数收盘上涨逾9%，为2008年10月以来最大单日涨幅。道琼斯工业平均指数盘中上涨逾2000点，为1933年以来最大单日涨幅。纳斯达克收盘时也上涨了8%以上另一方面，许多风险指标也开始改善:VIX恐慌指数连续第四天下跌；在美联储推出历史性的刺激计划后，投资级信用溢价也有所下降。
美联储和美国政府被全面解雇。大规模刺激计划成功增加了美元的流动性，缓解了资产价格的剧烈波动。彼得·查特韦尔(Peter Chatwell)领导的瑞穗策略师在研究报告中指出:这些范围广泛且令人震惊的刺激措施似乎有可能稳定风险资产市场。至少我们暂时不必经历那种自由落体。
瑞穗的报告指出，从以下一系列量化投资和市场波动指标和数据中，我们有理由相信一个更安静、更有序的交易状态即将出现，这足以抵御新的抛售浪潮
市场波动性下降
虽然美国股市距离熊市还有很长的路要走，但最近几个交易日市场波动性有所缓解，这是一个积极的信号。芝加哥期权交易所波动率指数(即VIX指数)连续第四天下跌——即使在美国股市下跌的两个交易日，市场波动率也有所下降。
Tallbacken Capital Advisors LLC的分析师迈克尔·普韦斯(Michael Purves)认为，尽管恐慌指数VIX的下跌并不是市场触底反弹的确凿证据，但这一现象表明最糟糕的抛售时刻已经过去。再加上实际波动性从历史高点回落，市场恐慌似乎没有那么严重。普沃夫在一份报告中写道:“从数据中，我们可以清楚地看到，自上周的‘限制’日期以来，市场波动一直在减弱。“
系统销售停滞
由于许多系统投资者开始通过分析隐含或实际波动性来寻找销售机会，定量交易者的最高销售价值可能已经过去
数据显示，与去年底相比，本月瑞士信贷大宗经纪平台系统客户的股票头寸下降了45%。随着交叉资产相关性的正常化(例如，周二股市上涨，债券市场下跌)，以及价格波动的平息，对波动敏感的机构投资者，如风险平价基金，将不必急于继续去杠杆化。
美联储的分析师指出，鉴于美联储改善企业资产和负债的决心，从信贷交易员那里获得美国企业健康状况线索的股票投资者或许也能放松一点。
作为刺激计划的一部分，美联储将购买高达10%的未偿债券，并持有高达20%的主要投资级债券ETF资产消息发布后，市值300亿美元的伊沙雷斯iBoxx投资级公司债ETF(LQD)上涨7.4%，为2008年以来最大涨幅那些计划放弃交易所交易基金并持有现金的投资者现在可能应该重新计划他们的头寸。
的分析指出，收益增长有助于弥补ETF价格和基础资产价格之间的巨大差距，这种差距曾在交易员中引起恐慌，因为他们担心被动投资者的疯狂赎回可能加剧最近几周的抛售。
在这方面，美联储的作用已经变得明显。查特威尔认为，扩大购买ETF是帮助遏制被动基金销售所造成的恶性循环的一项重要措施。
不过，也有传言说一些信贷产品的流动性可能还存在问题。之前的市场崩溃加剧了流动性危机。然而，普韦斯指出，几周前，贝莱德的iShares iBoxx高收益公司债券ETF的期权息差为2美元，但现在已降至0.25-1美元。这足以表明当前的交易环境比几周前好得多。
美元下跌
回顾过去两周的股市危机，我们可以得出一个结论:追加保证金、机构大举抛售、企业和投资者选择囤积现金耗尽了美元的流动性，最终导致国际金融环境以前所未有的速度恶化。
现在呢？从跨货币互换市场的初步正常化可以看出，美联储无限制地放水和紧急加强互换额度缓解了短期融资压力。然而，美国指数的下跌能更好地反映市场情绪的变化。但杰弗里的市场策略师肖恩·达比(Sean Darby)表示，要让流动性恢复正常，必须有更陡峭的收益率曲线、更高的市场通胀预期和更低的实际利率。从这个角度来看，美国决策者仍有更多的刺激工作要做。