4月2日晚，LK.NASDAQ突然宣布成立专门委员会调查内部业绩造假事件，并指出首席运营官刘健和部分员工伪造了22亿元的业绩。此次内部调查正处于初步调查阶段，幸运咖啡的股价在上市前暴跌了80%以上。
北京时间21: 43，拉辛暂停了咖啡盘中的交易。在恢复交易后，它在22: 14达到了一天中的第六个导火索。
到底发生了什么？让我们来看看。
瑞星“揭秘”打造22亿流动水
在美国当地时间4月2日股市收盘前，拉辛咖啡公司宣布，公司董事会已成为监督内部调查的特别委员会。
瑞金咖啡说:
本公司截至2019年12月31日的会计年度合并财务报表审计过程中，一些问题引起了董事会的关注，特别委员会将对这些问题的内部调查进行监督。该公司宣布，调查显示，伪造的交易价值约22亿元。
特别委员会由三名董事会独立董事组成，分别为邵晓明、浦天若(浦天若)及魏元冲，其中邵晓明为特别委员会主席。
特别委员会还聘请了独立顾问，包括独立法律顾问和法医会计师，帮助内部调查。此外，特别委员会雇佣了柯克兰& amp埃利斯律师事务所作为其独立的外部法律顾问。
目前，内部调查仍处于初始阶段。
瑞士信贷咖啡宣布，该公司正在评估不当行为对其财务报表的整体财务影响。因此，投资者不应再依赖公司之前的财务报表和截至2019年9月30日以及2019年4月1日至2019年9月30日的两个季度的9个月收益发布，包括之前对2019年第四季度净产品收入的指导以及与这些合并财务报表相关的其他信息。
乐凯咖啡表示，调查仍在进行中，公司将继续评估此前公布的财务状况，并做出其他可能的调整。公司成立了一个特别委员会调查此事。
在拉辛咖啡的公告中，上述行为被认定为首席运营官刘健的个人行为，并采取了一些临时补救措施，包括暂停刘健和涉嫌不当行为的此类员工的职务，以及暂停与被认定的虚假交易所涉各方的合同和交易。
董事会接受了特别委员会的建议，并针对目前查明的参与欺诈交易的个人和当事方实施了这些建议。公司将对不当行为的责任人采取一切适当的行动，包括法律行动。
浑水公司89页的报告指出了瑞星咖啡的欺诈性财务数据
今年1月底，浑水公司发布了一份卖出空的报告，显示瑞星咖啡在其运营数据中存在欺诈和欺诈行为。
特别是，该报告指出，拉辛咖啡夸大了其门店的销量，并至少将2019年第三季度和第四季度的日销量分别夸大了89%和88%。与此同时，通过夸大广告支出和谎报除咖啡以外的其他商品的比例，掩盖了一家商店正在亏损的事实。
据报道:
自2019年第三季度以来，Racine Coffee编造了财务和运营数据，夸大了商店的每日订单量、每个订单中包含的商品数量以及每个商品的净售价，从而制造了一家商店盈利的假象。
此外，通过夸大广告支出和谎报除咖啡以外的其他商品的比例，掩盖了一家商店正在亏损的事实。
一旦研究报告发布，拉辛咖啡的股价当天下跌超过26%，收盘下跌10.7%。
这份89页的报告称，拉辛咖啡公司在捏造公司的财务和运营数据。
该报告的作者派出了92名全职和1418名兼职调查人员，收到了超过25000张收据，记录了10000个小时的商店视频，还有内部微信聊天截图。
报告显示，乐凯2019年第三季度和第四季度的平均单店商品销售额分别增长了69%和88%，并收集了大量内部微信聊天记录以及关联方和企业的业务信息。
△制作空报告截图
根据该报告，雇佣的全职和兼职员工监控了现场，并成功记录了981天的商店客流量，覆盖了620家商店100%的营业时间。门店选择方法以城市和区位类型的分布为基础，与瑞星直营店的分布类型一致。乐凯的4507家商店分布在53个城市，其中96%分布在报告研究人员覆盖的38个城市。
该报告统计了每个商店的客流量，并记录了从开业到关门的视频，平均每天11.5小时。报告称，如果视频监控丢失了超过10分钟的镜头，它将丢弃全天的数据，因此所有成功的数据都是100%完整的。
根据这份报告，乐凯的订单是“膨胀的”，所以报告质疑膨胀订单的产生和销售。
记者随机选择了151个离线跟踪商店-天来跟踪他们的在线订单，在商店营业时间开始时下一个订单，在结束时下一个订单，以获得当天的在线订单数量。
报告发现，同一家商店的网上订单数量在一天内从34个“膨胀”到232个。
2月初，瑞星否认了该报告的指控。
2月3日，拉辛咖啡坚决否认报告中的所有指控，称报告中的论证方式存在缺陷，“报告中的所谓证据没有确凿的事实依据，报告中的指控是基于对事件的毫无根据的猜测和恶意解释。”
此外，拉辛认为，该报告还攻击了拉辛的咖啡管理团队、股东和商业伙伴。该报告声称是虚假的、误导的或完全不相关的，并认为该报告对公司的商业模式和经营环境有根本性的误解。
同时，拉辛表示:“拉辛咖啡将采取必要的行动，收回恶意指控的责任，从而保护自己和股东的利益。”
以下是拉辛对几项具体指控的回应:
1.根据该报告，2019年第三季度和第四季度商店商品的平均日销售额被夸大了。
幸运的是:报告中显示的数据和公司自己系统中的数据有很大的差异。
客户在拉辛咖啡下的每一个订单都是在线下的，并将自动记录在公司的系统中。订单支付流程通过第三方支付服务提供商完成。
因此，公司的所有关键运营数据都是实时跟踪的，包括商店每天销售的平均商品数量、每份订单销售的平均商品数量和有效销售价格，并且可以进行验证。
公司在数据管理方面拥有强大的内部控制系统，以确保其自身系统和第三方合作伙伴系统中数据的完整性和一致性。
2.该报告称，从2019年第二季度到2019年第四季度，每单位商品的平均数量持续下降，2019年第三季度，实际销售价格上涨。
幸运:报告中所谓的客户订单收据的来源和真实性没有依据，报告中的基本统计方法也没有依据。
在报告中引用的期间，该公司每份订单的实际平均商品数量远远高于报告中提到的数据。
此外，公司坚持认为我们披露的有效销售价格是真实准确的，可以通过公司内部系统进行验证。
3.报道称:幸运咖啡夸大了广告费用，并利用这一部分增加了2019年第三季度的收入。
幸运的是:这一指控完全基于对公司广告费用的错误假设和误导性分析。
公司对销售和营销费用进行了详细审查，并对基础数据进行了交叉核对，以确认公司披露的广告费用真实准确。
4.该报告称，2019年第三季度其他产品的净收入被夸大了。
幸运的是:报告在计算其他产品的净收入时提到了增值税，这显然导致了对适用于公司非流动产品的增值税税率的误解，从而基于这一错误和毫无根据的假设做出了虚假的指控。
公司的所有订单都可以实时跟踪，公司对收入确认和账户检查有严格的内部控制。拉辛咖啡严格遵守这些严格的控制，并致力于确保其财务报告的完整性和真实性。
然而，几家美国律师事务所对拉辛咖啡提起了集体诉讼，指控拉辛做出虚假和误导性的陈述，违反了美国证券法。目前，集体诉讼已于2月13日在纽约南区法院提起。
律师批评瑞星财务造假:如果索赔金额过大，破产不可排除
据新浪财经报道，上海翰联律师事务所的律师宋一新表示，在美国，集体诉讼程序是这样启动的:当发现欺诈行为时，律师开始招揽，然后起诉，让法院选择第一个代表所有受害者的原告(除非他或她说他或她不会参与)。集体诉讼开始后，公司将因巨额索赔而破产，并使所有受害者受益。在严重的情况下，公司还可能涉及相关的中介组织。当然，美国证券和期货委员会也将进行惩罚。起诉的原告必须满足某些条件，并非所有最初起诉的原告都有资格，法院必须选择第一个原告(首席原告)。
律师对瑞星金融欺诈案的评论:客户可能面临25年监禁
据财通社报道，上海创源律师事务所合伙人徐峰律师对瑞星咖啡的财务欺诈行为进行了评论:根据美国法律，提供虚假财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪可处以10至25年监禁，个人和公司最高可被罚款500万美元和2500万美元。同时，审计机构也可能涉嫌犯罪，并可能面临严格的举证责任。瑞士信贷、相关董事、审计机构和其他中介机构也可能面临巨大的集体诉讼。此外，幸运公司本身也可能被中国证监会罚款。
幸运的是，假冒商品的市场价值已经下降了80%，这可能是国内当局根据新的证券法所指责的。
虽然瑞星咖啡在海外上市，但根据3月1日起实施的新《证券法》精神，瑞星咖啡在中国也可能要承担法律责任。
根据新《证券法》的要求，“境外证券发行和交易活动扰乱境内市场秩序，损害境内投资者合法权益的，依照本法有关规定追究法律责任。”
“根据最新证券法的精神，如果国内投资者参与拉辛咖啡的投资并被其误导而遭受损失，拉辛咖啡可能会被追究法律责任。”一家大型律师事务所的证券律师表示:“然而，在实际操作中，我们也应该观察投资者如何获得证据，哪个监管机构将执行，以及执行的效率如何。”
值得一提的是，瑞星咖啡在上述会计造假周期之后已经发行了相应的证券。这种行为是否涉及欺诈性发行仍需要在市场上进一步发酵来验证。根据公开信息，瑞士信贷今年1月增发了900万股美国存托股票，其中480万股是从旧股票中转移出来的，用于网络扩张、资本支出和研究。瑞士信贷、摩根士丹利、CICC、海通国际等投资银行参与了承销。
在新的证券法中，对欺诈性发行的处罚也更加严厉。例如，如果根据非法收入计算处罚范围，处罚标准将从1至5倍提高到1至10倍。定额罚款将分别从30万元增加到60万元，最高限额为200万元至2000万元(如欺诈发行)，100万元至1000万元(如虚假陈述和操纵市场)，50万元至500万元(如内幕交易)等。
“瑞星咖啡显然使用了虚假的会计报告来发行股票，因此它也可能涉及到欺诈性发行。在新的证券法中，对欺诈性发行的问责更加严格，但这取决于监管和法律是如何确定的，以及投资者如何与瑞星玩游戏。”律师说。