作者:若水
资料来源:铑研究所
“形而上”是指“道”，“形而下”是指“器”。
关注强势企业和弱势企业之间的差异本质上是一种战略差异。
以银行业为例，“马太效应”趋势越来越明显。截至4月1日，已有15家上市银行披露了2019年的报告卡，净利润总额为1.14万亿元。工行、建行和中行的利润都在1000亿元左右，招商银行和其他股份制银行的规模在100亿元左右，紫金银行和无锡银行的规模不到20亿元。
从子行业看，最小的城市农业公司的增长率持续放缓，第四季度比第一季度下降了3个百分点。
原因是，面对内外经济环境的变化和金融监管的加强，加上利率市场化和金融科技的挑战和压力，许多城市商业银行没有及时进行战略性升级，从而阻碍了它们的发展。
相比之下，大多数股份制银行的表现都很出色。
全年整体增速持续上升，第三、四季度增速明显高于其他二级银行。
战略精准是强劲势头背后的核心原因。
全速前进
以浙江商业银行为例。
3月29日，浙商银行在a股上市后交出了第一张“成绩单”。报告显示，截至2019年底，总资产为1.8万亿元。收入463.64亿元，同比增长19.06%。银行股东净利润129.25亿元，同比增长12.48%，为三年来最高增速。
从核心财务数据看，净利息收入338.74亿元，比上年增长74.89亿元，增长28.38%。净收益率为2.34%，同比增长0.41个百分点。净利润率为2.08%，上升0.32个百分点。总资产平均回报率为0.76%，上升0.03个百分点。只有加权平均净资产收益率下降了1.12%，但仍存在一些缺陷。
为什么会有这样的上升态势？
平台服务策略是核心考虑因素。
战略突破力量
如前所述，随着改革开放进程的加快，金融技术和强大的监管影响力的叠加，传统银行业面临深刻的洗牌，行业供给方面的改革迫在眉睫。
显然，“头痛医头，脚痛医脚”的治标方法已经不可持续。系统战略、科技改造和整个产业链愿景已成为打破这一局面的关键。
在此基础上，浙商银行于2019年确立了平台服务战略，即聚焦企业流动性管理和供应链金融的痛点，以创新互联网、区块链等金融科技应用为“起点”，植入平台基因，构建“科技+金融+产业+客户”的综合服务平台，实现去杠杆化、降低成本、提高质量、提高效率。
从数据来看，上述前瞻性战略开始显示出成效。浙商银行的优势是什么？
先看成本和支出，数据显示，随着业务规模的扩大，浙江商业银行的成本收益比连续两年下降。根据年报，2017年至2019年，浙江商业银行的业务和管理费从109.19亿元增加到121.68亿元，年复合增长率为5.56%，远低于同期的收入增长率。
在过去三年中，成本收入比分别为31.91%、29.69%和26.24%，呈下降趋势。这表明其成本控制能力越来越强，突出表现在高质量的质量开发上。
应当注意的是，2015年这一数字为41.10%，过高的成本支出一度成为公众质疑其业绩质量的主要考虑因素。
浙江商业银行董事长沈仁康指出，报告期内，本行低效低效资产持续下降，成本控制全面加强，年成本收益比同比下降3.45个百分点，资源利用效率明显提高。
再看看商业资产方面。
2019年，浙江商业银行发放贷款和垫款总额达到1.03万亿元，增长19.06%。贷款和垫款净额增加到总资产的55.47%。金融投资占总资产的5.54%。吸收存款余额1.14万亿元，增长17.33%，吸收存款占总负债的比重升至68.37%。银行间存款和贷款余额1668.03亿元，比上年末下降20.14%。
专家说，对银行来说，存款是基础，贷款是利润的来源。浙江商业银行存贷款总额明显增加，同业业务规模略有下降。二者的平衡不仅改善了其资产结构，也增强了其流动性和抗风险能力。
以上观点，不空洞风。
就不良率而言，与6家大银行和其他股份制银行相比，浙商银行1.37%的不良率相对较低。
从各种变化来看，深谙“平台服务战略”的浙商银行已经走上了稳步提升的道路。未来的资本表现值得期待。
业务变革:企业与银行共赢
据公开信息显示，浙江商业银行成立于2004年，是全国12家股份制商业银行之一。继2016年3月在香港证券交易所上市后，该行于去年11月26日在上海证券交易所主板成功上市，成为中国第13家“a股+H股”上市银行。
根据管理逻辑，无论战略有多强，都不能直接改变绩效，而必须增强业务方面的能力。
大数据、区块链、云计算和人工智能等核心金融技术的高效布局是浙商银行的助力。
最有利的部门是以个人、家庭和小微企业为主题的零售企业。
首先看看企业方面。
以基于区块链产生的应收账款链平台为例，该业务不仅解决了企业应收账款的痛苦和困难，也使浙江商业银行获得了“区块链概念”的第一份额。
让我们看一个实际案例。
江苏苏州吴江盛兴包装材料有限公司专业生产纸箱配件，是中国最大的聚酯制造商恒力化纤的供应商。其销售额占公司销售收入的40%以上。
此前，两者之间的金融交流遭受了很大的打击。其中大部分是通过商业票据结算的。结算周期很长，很难重振这些法案。
恒利化纤利用浙商银行的应收账款链平台，以“付款人签发承兑”的方式向盛兴包装等其他供应商签发区块链应收账款。供应商收到应收账款后，可以直接从浙商银行套现或提取短期贷款，所有流程都可以在网上完成。
因此，包括盛兴包装在内的数十家上下游企业降低了融资成本，恒利化纤进一步巩固了供应链体系，提高了质量和效率。
可以看出，浙商银行应收账款链平台在协助企业产业链协调发展、提升产业链上下游企业金融科技水平方面发挥了重要作用。
数据显示，截至2019年底，浙江商业银行拥有近2500个上述量身定制的应收账款链平台，帮助17000多家企业实现了1400多亿元的应收账款回暖。
此外，基于平台的业务，包括集合融资、易于使用的银行业务和应收账款链，为38，500家企业客户提供服务。从实际效益来看，通过内部资源的激活和盈余短缺的调整，企业可以减少约20%的外部融资，节省约11亿元的累计利息支出。2019年，浙江商业银行通过网上业务积累了430亿元的信贷，大大节省了小微企业往来银行的时间成本和“皮鞋成本”。
截至2019年底，浙江商业银行全口径小微企业贷款余额1711.04亿元，同比增长21.71%，占境内机构贷款总额的16.77%，在全国商业银行中排名第一。
不难看出，在平台服务战略的指导下，浙江商业银行的科技创新业务有助于实体企业盘活资产和资源。在减少外部融资、降低财务成本、扩大销售和增加效益方面也取得了显著成果。
如果金融强劲，实体将繁荣。
正如浙江商业银行行长徐仁炎所说:“我行顺应互联网信息技术发展新趋势，创造新的客户价值需求，加强区块链技术研发和创新应用，重新定义银行业务和服务，创造第二条发展曲线，培育新的增长动力。公司业务将继续保持平台服务的领先优势，创新行业解决方案，构建企业自筹资金平台，构建供应链、产业链、价值链和生态圈，实现企业与银行的共赢和协调发展。”
短板追逐
看看个人和家庭业务。
2019年，过于短板的零售业务占浙江商业银行收入的18.41%，同比增长5.37%。零售存款占近14%，比2016年几乎翻了一番。个人贷款增长36.88%，个人存款增长63.48%。个人金融资产余额4895.16亿元，比年初增长18.54%。有效个人客户474.62万人，比年初增长4.33%。个人优质客户总数为690，100，比年初增长14.06%。
截至2019年底，浙商银行个人手机银行客户337.68万人，同比增长35.78%。
没有基于平台的金融技术的赋权，就无法实现上述业绩。
数据显示，浙商银行已形成由网上银行、手机银行、电话银行、微信银行和自助银行组成的电子银行服务体系，电子银行渠道替代率为99.03%。
同时，不断创新产品，丰富应用场景，扩大客户获取和业务联系的范围。例如，积极打造“平台服务理财银行”，推出“促销取胜”、“聚首取胜”、“加薪受益享受”、“加薪受益享受”等净值理财产品。使用人工智能技术、生物识别技术等。，营造特定的生态场景。创新推出手机银行语音转账、语音搜索、OCR识别、智能推荐和智能投资等智能应用。
中国经济传媒协会金融与产业研究所所长柴永强指出，一系列创新举措勾勒出浙江商业银行拥抱金融技术、巩固平台优势的渐进努力。由此产生的核心竞争力已成为其高绩效和持续发展的逻辑。从根本上说，浙江商业银行2019年的优异表现源于战略胜利。在中国经济高质量发展的时候，银行业告别了激进的规模扩张和毛利流亡。进入标准化、透明性、开放性、活力和韧性的新价值时代。这种战略成果凸显了质量领导者的实力和素质，其未来价值值得期待。
新的起点，新的面貌
正如柴永强所说，在我国12家股份制商业银行中，浙江商业银行成立较晚，处于“追赶者”的地位。
然而，无论从其2019年的业绩排名、战略地位和深度业务创新来看，这都意味着它已经探索出了一条可持续发展的道路。
截至2019年底，浙商银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为14.24%、10.94%和9.64%，较去年底分别增长0.86%、1.11%和1.26%，达到该行四年资本市场登陆以来的最高水平。
在资本层面，在市场受疫情影响波动、银行股估值普遍下降的情况下，浙商银行决定每10股派发2.40元的股息，现金股息比例为39.49%。这一股息支付率是迄今为止披露业绩的银行中最高的。投资信心的提振效应不言而喻。
此外，为了传递信心，浙江商业银行的高管们去年也自愿用自己的1200万元资金增持了a股。
浙江商业银行副行长刘龙和董秘表示，资本市场为商业银行的发展提供了巨大支持。银行自身应该从追求“利润最大化”转变为“价值最大化”。转型发展，实施差异化竞争战略，以优异的经营业绩回报a股投资者，更好的杠杆作用和资本市场回报。
凭借实力和责任感，质量和精致一次又一次地展现出来。
值得一提的是，自3月16日以来，央行已正式实施有针对性的降息措施，释放5500亿元长期资金。
专家表示，上述资金更加准确。对股份制银行的额外“照顾”将有助于降低风险，激发它们为实体经济服务的活力。与此同时，在大趋势的调整下，马太效应将会变得更加明显，而具有头部力量和高质量表现的修炼者将会再次迎来价值趋势。
对浙商银行来说，2020年也是一个特殊的年份。这不仅是深化平台服务战略的第一年，也是“三五”计划结束的一年。
同样基于此，浙江商业银行的2020年充满亮点。
正如浙江商业银行董事长沈仁康所说:“今后，我们将大力推进平台服务战略的实施，努力提高对实体经济的服务质量和效率，为社会各界创造更大的价值。”
在新战略、新起点、新前景的祝福下，浙江商业银行将继续关注铑的价值表现。
这篇文章是铑的原创
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