深度分析 | 查理·芒格（Charlie Munger）对加密货币是否正确？
最后更新：2020-04-20 10:49:14 手机定位技术交流文章
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边肖:记住要注意
来源:连锁金融
我坚信区块链技术的潜力。
然而，我必须承认查理芒格和沃伦巴菲特对加密货币的批评是100%有效的。
一旦你评估了他们的思维方式，不难理解他们为什么强烈反对比特币和其他加密货币。让我们看看查理·孟格的大脑，看看为什么。
在《可怜的查理年鉴》中，查理在圣巴巴拉加州大学经济系发表了题为“学术经济学:考虑跨学科需求后的优势和劣势”的演讲。“它关注的是，由于缺乏经济学中许多跨学科领域的知识，学术经济学如何容易出错。
令我震惊的是，加密经济学比经济学本身更跨学科。有密码学家、分布式计算工程师、游戏理论家和开源开发者一起工作。他们都没有受过如何做生意的训练。然后，在每个区块链项目中都有营销、销售和其他业务人员。他们扮演经营企业的角色，但他们可能不知道区块链如何运作的技术细节。
我接受了查理对经济学的五点批评，并将它们与区块链的加密经济学联系起来。通过能够识别这些批评，这将帮助我们准确地识别哪些区块链协议正在构建我们真正需要的工具。
哈默综合征患者
"用锤子敲打，每个问题都像钉子一样."
在像区块链这样的新领域，我们还不清楚需要开发哪些技术。这种混乱可能会导致团队关注与产品成功无关的指标。除了社会证据，这些指标中的一些似乎是重要的里程碑。最后，我们将共同衡量易于衡量的事物。
夸大白皮书的营销价值
区块链地区的白皮书偏离了它的主要目的。他们的目的是向读者描述问题，并提出解决问题的技巧。比特币白皮书是白皮书的一个很好的例子。它简短而实用，并且已经开发了许多技术。该网络在白皮书发布后不到三个月就开始运行。
可悲的是，过去两年的白皮书已经成为通过ICO或私人投资筹集资金的焦点。该团队最终专注于编写完美的白皮书，而不是构建软件。写一份白皮书，讲述一个有趣的故事，解释为什么你的产品如此容易工作。交付人们实际使用的产品要困难得多。
由于这一变化，重要的是要回顾白皮书的内容，不要对它讲述的故事过于兴奋。在认真对待本项目之前，请尽可能寻求白皮书的备份技术。
过分强调容易衡量的价值的重要性
社区建设是每个区块链的重要指标。然而，这可能很难衡量。开放源代码的贡献、产品用户的参与以及区块链矿工和验证者的分散化和多样化是能够表明社区运行状态的关键信息。然而，这些指标很难获得，因此需要努力获得有意义的数据来得出结论。
更容易理解的是一个简单的数字，例如电报聊天室的成员数量。《区块链协议》因炫耀其电报会员人数而臭名昭著，目前已达到10万马克。
大量的数字具有很大的误导性，因为它们不是社区参与的良好指标。这个数字可以通过一些好的营销方法暂时增加(例如，免费空投票)。然而，一个50，000人的团体不能在公司和社区之间建立良好的沟通渠道。聊天室会传递如此多的信息，以至于它们很难被追踪到，并且经常会退化成华丽的魔盒。
国际白名单网的一句话是:“电报跟踪者认为这是炒作的标志:新成员越多，炒作越多。”正如你所看到的，电报集团是一个暂时炒作的更好的标志，而不是真正的社区建设。
很容易将一个电报组与另一个进行比较。然而，作为投资者和社区成员，我们不应该这么容易被说服。我们应该关注更难的指标，比如开源贡献。
对于区块链协议来说，存在着跟随该组织并建立大量电报成员的社会压力。然而，最好的团队将专注于为开发者建立社区，并与产品的最终用户建立有效的沟通渠道。
资源分配不足
它应该专门用于技术研究和开发。
尽管ICO的法律地位仍是一个灰色地带，但在被忽视的加密货币领域仍有一定的责任。
贪婪利用了许多公司的优势，在没有尽职调查的情况下筹集了数百万美元。现在，他们担心被追溯归类为证券。
这些公司现在必须把他们的时间和金钱集中在试图说服每个人，他们的区块链从一开始就是一个去集中化的协议，而不是安全。这浪费了本可以用来生产产品的资源。这些资源的损失可以归类为管理不善或缺乏责任感，这对于初创企业来说不是一个有价值的特征。不用说，律师们喜欢区块链咨询公司的新收入来源。
有更好的方法来增加资本责任。余额是一个以太网钱包项目，通过众筹筹集了120万美元。这笔钱足够他们立即开始工作。他们现在可以在不支持证券交易委员会的情况下专注于开发优秀的产品。众包就是遵守法律，为公共投资找到一个完美的平衡(不是双关语！).这是区块链空的全部内容，它显示了您希望从创建团队中看到的责任级别。
分叉区块链创建空的基金
让我们看看比特币黄金(BTG)。比特币黄金背后的团队决定分割比特币，并简单地改变挖掘算法，使其更适合于GPU挖掘。该项目的开发似乎始于2017年9月5日，比特币黄金的发行日期为2017年11月12日。
他们还决定逐步淘汰20万BTG，以2万BTC的价格在市场上出售，为开发提供资金。当比特币黄金于2017年10月底推出时，20，000 BTC的价值约为1.2亿美元。经过几个开发人员两个多月的开发，这个团队可以用空创造数百万美元的收入。
让我们看看投资者有罪漠视的简单代数。在比特币黄金被拆分之前，它没有社区，也没有专有代码。您可以将等式写成如下:
值为$0的BTG =无社区和代码
经过两个月的发展，比特币黄金发行，最终达到近80亿美元的市场价值。等式如下:
800万美元= 2个月的开发工作
显然，这个等式是不平衡的。这是查理不信任加密货币的一个完美例子。接下来，让我们学习国际博协。
ICO通过空赚钱
典型的ICO可能会让投资者期望在几天内将资本翻倍，但这是不可持续的。例如，假设一个团队创建了白皮书和网站。然后他们实施了ICO并筹集了1000万美元的以太网硬币。一天后，投资者收到的代币可以在市场上出售，获得200%的回报。
每个投资者只能责怪自己，但我们也必须责怪那些筹集的资金超出了他们应有的水平的团队。筹集资金而没有回应太容易了。这是因为ICO的激励机制设计得不好。
为了比较设计不佳的激励系统，让我们考虑使用员工薪酬和福利的员工。如果工人的薪酬太容易被滥用，员工也会这样做。如果只有一个医生的病假，你可以休假一个月，你可以打赌你会报告假伤。最后，公司将支付巨额资金和运营成本。这是一个设计不当的激励系统，因为它会鼓励伤亡者撒谎来获取金钱，但代价是公司。ICO的激励机制设计得很差，因为它鼓励营销、炒作和操纵来筹集资金，而不是构建人们可以使用的技术。
人们经常谈论EOS如何为其ICO筹集40亿美元。鲜为人知的是，他们筹集了所有以太网硬币的7%。eum以太网是世界上最大的智能合同平台，拥有最多的开源开发者。EOS背后的公司Block.one现在拥有7%的股份。这就提出了他们应该得到什么的问题。
EOS(block.one)拥有所有以太网通道的7%。
但是他们做了什么来赚钱呢？
可悲的是，到目前为止，他们生产的产品还不到以太网总供应量的7%。他们所做的比激励系统中的任何人都好。像受伤的员工一样，他们继续赔偿工人并起诉公司，要求他们总资产的7%来建立自己的竞争公司。EOS只是区块链最贪婪的东西。他们不太可能开发出物有所值的软件。其他100多家区块链初创企业可能已经获得40亿美元，这将创造更多的就业机会和更具竞争力和多样化的模式。
过于强调宏观观点
而不是微观的观点
查理谈到，把重点放在宏观经济上，是从微观经济层面隐藏事物的简单方法。在区块链地区，我们有一个非常相似的问题。区块链协议吹嘘他们的平台可以摧毁不良的大型中央实体，但从未提及它们将如何被用户采用。
一个很好的例子是分布式存储协议(Filecoin，Storj，Sia)与价值数十亿美元的亚马逊网络服务竞争。从这个角度来看，这些协议似乎是非常有吸引力的投资机会。
然而，我们看到很少有团队真正提供关于他们协议的微观细节的信息。分散的协议、分散的开发商和分散的服务提供商将如何在最终用户价格方面与AWS及其超级集中、超级组织的服务带来的规模经济进行竞争，而这种经济将继续使其更加负担得起？
区块链项目要么完全忽略了这一点，要么模糊地意识到了这一点，但选择了忽略它，或者故意将它隐藏在其协议的宏任务后面。十亿美元的机会是一个性感的故事，可能会让许多人忽略重要的细节。例如，用户获取成本和分散服务如何比集中服务更经济的细节。
如果网络能够被大规模采用，分布式存储有一天可能会与亚马逊竞争。然而，大规模采用仍然非常遥远。
对二阶和高阶效应的关注太少。
人们很难理解二阶和高阶的影响。然而，当你筹集数百万美元来资助一家区块链公司时，你希望创始人提出一些二阶想法。
提高交易速度的二阶效应
当谈到提高区块链的交易速度时，二阶效应通常被忽略。安全性、可伸缩性和分散性之间有一个简单的权衡。增加其中一个最终会减少另外两个。
对于区块链地区的许多投资者和人们来说，这是一个简单但尚未完全理解的事实。许多区块链协议故意宣称高交易速度，并选择不提它们在安全性和分散性方面的牺牲。
分布式应用的二阶效应
当dApp在现实世界中使用时，二阶效应经常被忽略。事实上，互联网公司和政府正在控制和出售我们的数据，这是一个令人担忧的事实。我们需要建立一个分散的网络，为我们提供在集中控制之外进行交互的另一种选择。
但事实是，在可预见的未来，这将比现有的中央实体能够提供给我们的速度更慢、成本更高、用户更友好。在筹集资金之前，每项区块链协议都应考虑以下问题:
在接下来的几年里，有多少人关心控制他们的数据以便在集中式应用程序中使用dApp？
大多数协议都会得出结论，有些人愿意为隐私支付额外的钱。但是这个子集非常小。无论你的dApp设计得有多好，由于无法控制的原因，它都很难超越类似的集中式应用程序。
另一个事实是，许多这些服务需要您控制和保护您的数据。您需要确保您的个人电脑不会被黑客攻击，否则您的数字身份和资产可能会被盗。使用分散网络的个人必须投入时间来保护自己。
集中式实体简化了这些保护服务，让我们的生活更加轻松。这让dApp团队问自己一个问题:
有多少人愿意在没有集中服务的帮助下花费时间和金钱来保护他们的数字身份和资产？
第三，会有一些人想这样做。在20年的发展历程中，分布式服务可能和集中式服务一样便宜和易于使用。因此，有理由相信这是有希望的，而实现这一目标的唯一途径就是投入工作。问题是区块链协议和投资者缺乏对实际短期用户采用率的评估。
对美德和邪恶后果缺乏关注
区块链地区最重要的事情是比特币的发明。一个匿名的创造者建立了一种数字现金，它为人们在没有中央实体参与的情况下拥有资产提供了一种新的方式。这是一个非常强有力的想法。它是免费提供给我们的。
它也为许多弊端铺平了道路——国际公司欺诈、私人钥匙盗窃、抽取和倾销、交易黑客和市场操纵。这给许多投资者带来了痛苦。在对这些行为建立惩罚制度之前，该制度不会得到解决。
这些惩罚中的一些将通过政府立法来实施，这将是一件好事，只要它们不滥用权力和阻碍创新。然而，即使在正常的经济世界里，也几乎没有人因为2008年的金融危机而入狱。因此，法律无法单独修复这一系统。
我们需要一个更好的方法来让区块链协议对他们所掌握的资源负责。因为现在，创始人正在将所有风险转移给投资者。ICO可以筹集到1000万美元，而创始人却没有流过血、汗或眼泪。这是一家不可靠的初创公司的秘密，因为创始人没有忍受通常需要资本的艰难。
以眼还眼，植根于古老的宗教法律，是一种可以解决这个问题的简单技术。法律的存在为双方提供了游戏的表象。
这要求当ICO筹集100万美元时，创始人还必须自己投资100万美元。这表明有一些真正的投资，人们会更倾向于相信创始人会投入到成功所需的工作中。
然而，期望一个团队匹配其资金来源是不现实的。一百万美元是一大笔钱。你想从团队中看到的是一个有效的产品，他们花了几个月或几年的时间来开发，所以你已经知道他们已经投入了很多钱。
Vitalik的DAICO筹资模式也是朝着正确方向迈出的一步，因为它允许ICO资金随着时间的推移慢慢释放。如果投资者认为该团队没有明智地花钱，这将使投资者收回资金。
查理的批评合法吗？
查理芒格是一个非常聪明和有经验的投资者。区块链社区通常嘲笑他和沃伦·巴菲特对加密货币的评论。但是他们有几十年的经验，当你开始理解他们的思维方式时，你会意识到他们看到的一些主要危险。
这些批评是正确的，我们应该认真对待巴菲特和芒格的观点。然而，我们也应该对区块链和分散网络将提供的长期利益感到乐观。甚至在股票市场开始的时候，欺诈和欺骗就很猖獗。但它已经发展成为一个可靠的系统，让人们可以放心地投资。
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