基建狂魔新动向：新基建根基之惑，中科曙光

最重要的链接之一是服务器

各种云在服务器上运行，数据在服务器上运行，视频和音频在服务器上运行...

易于理解，服务器制造商将从中受益

从这个角度来说，我的表弟读波信息，中科曙光和华盛天成等服务器制造商早。

随着这些公司最近被解雇，我的堂兄突然意识到这些风险。

写在前面:IBM完全退出了x86和小型机服务器业务许多人不同意IBM的决定。作为一个有百年历史的品牌，IBM基本上不做毛利低于40%的生意一百多年前，国际商用机器公司成立了，从制造打卡电脑开始，作为武器、计算机、咨询公司工作，后来以小型机而闻名。

然而，IBM对曾经垄断世界的业务没有兴趣，这与许多中国公司的概念大不相同。中国公司如此专注于一项业务，以至于即使面对大趋势也很难放弃。这与大多数中国公司自改革开放以来才开始营业有关。例如，IBM经历了企业的生与死，经历了战争，经历了太多的分裂和合并，并且看透了商业的本质。

说了这么多废话，以至于服务器不再是一个有利可图的行业。

今天的主角是中国科学院的曙光。虽然名字中有黎明，但光环已经消逝。

更何况，在浪潮信息这个巨无霸出现之前，浪潮信息就在IBM的膝上，成立了一家合资的浪潮商业机器公司(IBM中文是国际商业机器公司，名字，你的产品)，甚至连最先进的小型计算机芯片都派了过来，浪潮基本上接受了IBM在中国的小型机业务；背后是世界级的追求者联想。华为砍了它的头，冲进来...

1，最大的供应商

对道恩的打击更大，这是2019年的负面名单道恩被列入负面名单后，受到的影响仍然很大。与华为、海康等公司不同，曙光的产品非常单一，国内替代性非常差。表亲

公布了公司2014年的招股说明书

，其中英特尔是该公司最大的供应商。与过去几年的招股说明书数据相比，购买中央处理器约占公司购买成本的五分之一至四分之一。虽然

已经上市多年，但公司的产品结构没有太大变化，招股说明书中的数据仍然有价值。

几乎可以肯定，该公司的核心产品高性能计算机主要是英特尔的中央处理器结果，x86服务器出货量降至4%，较上月下降6.7个百分点。

2，国内商品之光，天津广海

幸运，曙光和广海

在x86芯片领域，由于复杂的专利限制(英特尔和AMD也交织在一起)，中国企业很难获得这项技术。直到有一天，AMD即将崩溃在手机时代到来之前，英特尔是芯片行业的绝对领导者，并且已经掌握了几代人以来超越其竞争对手的技术力量。因此，产品升级非常缓慢和保守。像挤牙膏一样，英特尔被昵称为“牙膏工厂”

紧随其后的是AMD，千分之二的人永远不会说死，但永远不会跟上它。

在与英特尔的斗争中，AMD一度误入歧途，并导致急剧下滑。AMD的股价在2015年低至超过1美元在

的关键时刻，华裔美国女科学家苏姿丰在危险面前被任命为首席执行官，开始了AMD的多党合作进程。

，最重要的一项，是以技术换取资本。也正是在这个阶段，中国的芯片企业(天津广海，与AMD的合资企业，苏姿丰)才真正值得尊重。她将资源几乎安排在教学委员会广海的手中，该委员会吸收了芯片技术，获得了他们梦想的x86技术，AMD也获得了继续他们生活的资金。与此同时，部分盈利能力差的非核心产业被剥离。在大量资金的支持下，通富微动力抓住机会收购了AMD的密封测试工厂。

八卦这里，除了被广泛称赞的最佳CEO，还有另一位拯救AMD的大神:吉姆·凯勒

他主宰了AMD赖以翻身的禅宗架构。幸运的是，天津广海得到了这个建筑的授权，进行了消化和吸收

吉姆·凯勒于1998年从12月切换到AMD，引领K7/K8架构设计，从而引领AMD率先进入64位时代。其中，由于K8体系结构支持64位X86指令集并建立了后来的行业标准，AMD还占据了一半的桌面处理器市场。在

离开AMD后，吉姆·凯勒(Jim Keller)转到SiByte和Broadcom担任首席架构师，然后加入P.A. Semi担任设计副总裁，并转向MIPS架构处理器的研发。后来，随着苹果公司收购了帕尔默半导体公司，吉姆·凯勒加入了苹果公司，并领导了为iPhone 4/4S、iPad 2和其他设备开发A4/A5处理器的工作，为苹果公司的芯片自主开发奠定了基础。

2-012年，吉姆·凯勒回到AMD，领导禅宗建筑，然后在2018年再次出走

这次他去了著名的特斯拉，花了两年时间带领团队完成了特斯拉自动驾驶芯片的设计、测试和验证阶段。

获得巨大成功。2019年，大神离开特斯拉，前往英特尔。

太任性了

几乎是世界上最著名的家族芯片架构，并有一个伟大的神的影子。

今天，道恩是广海最大的股东

不是由英特尔提供的，该公司仍有广海紧急情况。此外，广海也进入了实体名单...

但从长远来看，中国严重缺乏高端芯片人才，掌握了AMD技术知识的第一代禅宗架构难以消化和吸收，使得进一步的改进非常困难。在AMD再次扩大其财政资源后，不可能购买后续专利。

中科曙光未来最大的头痛仍然是芯片危机。

3。服务器业务有多无利可图？cousin

一再强调，IBM不做毛利低于40%的业务事实上，苹果也在以类似的方式运作。苹果的平均毛利率约为38%，毛利率低的产品线会毫不犹豫地削减。例如，在那一年的5c中，许多人错误地认为5c已经因为销量不佳而淡出市场。事实上，5c的销量一直不错。虽然不比5s好，但却远远高于同期大多数安卓旗舰机。毛利率低是其退出的主要原因。

知道服务器的毛利率吗？

低于40%？那是15年前了中科曙光

服务器的毛利率约为10%。几乎可以肯定的是，在毛利率如此之低的情况下，如果单独核算，这项业务将会亏损。

看起来科技含量很高，不如卖菜赚钱。

如此低的毛利率只能用两个词来形容:悲惨

公司从哪里赚钱？仓储业务的毛利率可以达到20%左右，这可以弥补一部分。

也有一些，来自政府补贴

根据公司的公告，多次宣布领取政府补贴

初步统计显示，2019年由于政府补贴，公司净利润增加约3.6亿元除毛利率较低外，

的资金周转也比较困难，利息支出约为2亿元，高于净利润。

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