“后浪”奔涌的时代，新基建行业异军突起
最后更新：2020-05-16 12:13:29 手机定位技术交流文章
第一季度，中国国内生产总值同比下降6.8%。消费正在从“冲击”中复苏。经济的“三驾马车”同时停滞不前。中小企业的生存压力极其巨大。在后流行病时代，工业生态将如何变化？我们的投资将如何处理？
近日，诺亚财富的伊诺教育特别邀请了三位资深嘉宾，除了伊诺课程首席顾问王胜芬老师、温博士和钟伯俊老师，他们都有着地道的华尔街血统，在海峡两岸三地的资产管理方面有着十多年的经验，到现场直播厅为我们带来“后疫情时代的桑尼三人产业洗牌”。
本文重点关注技术行业，包括新基础设施、5G、云计算和物联网。请先看一看。
新基础设施和5G网络
Q1:为什么新经济中的“新基础设施”如此火热？
王老师:虽然我们现在呆在家里，但我们还是有和家庭办公室、网上购物、网上学习一样的东西，而且也更方便、更安全。这让人们认为向外扩展需要通过网络扩大我们的虚拟移动范围。在现实世界中，我们通过道路和桥梁移动。我们在虚拟世界中所依赖的仅仅是网络的基础设施。请告诉我们为什么新经济中的“新基础设施”如此火热。它覆盖哪些领域？新基础设施最近在市场上表现如何？
温:就我个人而言，我对这些新的基础设施产业非常感兴趣，但在现阶段我仍然持学习的态度。从投资的角度来看，有很多东西需要学习。有些变化会带来一次性的变化，而另一些会不断变化。芒格20年前说过，互联网技术是一件非常好的事情，但它并不完全有益于企业。这使得企业之间的竞争更加激烈和透明。互联网带来的经济利益被转移到最终用户和消费者的口袋里。大量传统的生产和销售企业在互联网的冲击下失去了竞争力。
因此，从投资的角度来看，科技的快速变化对投资者来说是一个巨大的挑战。通常我们都喜欢谈论寻找一个出风口，因为猪可以在有风的地方飞翔，但还有一个词:当退潮时，我们只知道谁在裸泳。
王:考察新的基础设施，观察一个快速发展的行业，首先要认识到企业是一只在风中飞翔的猪？还是一只正在成长的鹰？他是一个好的冲浪者吗？还是你在潮水中裸泳？今天，在新的基础设施行业中，哪些企业或分行业能够具有持久的竞争力，我想听听钟先生的意见。
钟老师:首先，我们必须区分新基础设施和传统基础设施。传统基础设施是指国家基础设施的物理状态，如道路、铁路、农田水利等的建设。新的基础设施主要包括七大领域:5G基础设施、UHV、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电站、大数据中心、人工智能和工业互联网。两者最大的区别不在于它只是一个“基本建设”。新的基本建设是新产业的增长点。这是一个创新的投资渠道，也创造了更多新的消费。今年，疫情发生后，国家再次提到新的基础设施，希望用新的基础设施来修复疫情发生后的市场经济，这是目前中国急需的新的经济增长点。新基础设施在国家战略中的定位非常明确，即国家应率先推进。
这些新的基础设施项目最近的市场表现如何？这就有必要提及——5G基础设施，其中最重要的一个。
5G基础设施实际上是所有新基础设施的底层建设，在5G建设完成之前，其他领域不会开始真正的开发。目前，主要运营商已经开始对基站设备进行招标，并准备在今年完成5G的商业建设。除了5G基础设施，还有UHV。最近，UHV相关公司受到了市场的特别关注。还有一个新能源汽车充电堆。我相信中国正在积极建设全新的新能源充电桩设备，并准备在所有商场的地下停车场、公共地下停车场、高速公路休息站的停车场安装充电桩，为未来新能源汽车的大发展做准备。至于其他三个，大数据中心，人工智能和互联网也在发展。在缺乏外部需求和需要完全依赖国内需求的情况下，国家必须利用新的基础设施来推动国民经济，而且国家正准备发行一种新基础设施的资产证券化产品，称为基础设施REITS，以促进新的基础设施。不能低估该国在促进新基础设施方面的努力。
Q2:如何分析5G硬件技术？
王老师:一般人把5G理解为一个概念:如果5G落地开花，我们的传输速度会更快，很多应用场景都可以高速运行，对吗？
温:的确，我认为未来的发展，特别是新的基础设施和5G带来的未来生活场景，是一个非常令人兴奋和激动的前景。例如，为筹备东京奥运会，日本凭借自身的科技实力和产业实力，提出了“超级智能社会5.0”建设计划，旨在发展新兴产业，建设新型智能城市。事实上，智慧城市的概念已经提出很久了。
简而言之，智慧城市就是利用各种信息技术将城市中的各种产业联系起来，实现信息化、工业化和城市化的深度融合。日本的许多公司都朝着这个方向发展。例如，日本电气公司开发的智能人脸识别系统只需要0.3秒就能识别。ZMP公司将在奥运会期间推出自动驾驶出租车，并将推出全天无人驾驶机场巴士空；东京政府将通过奥运会建立一个“氢社会”。丰田的氢动力汽车能在3分钟内跑600公里。此外，东京大力推进“零排放东京”战略，并计划将周边岛屿变成“零排放”岛屿。这些都代表了未来发展的方向，也是中国新基础设施发展的方向。
王老师:除了这些美好的愿景，当我们谈到5G的时候，我们想到的是华为和中兴，这两个公司到处都被压制。上周，美国商务部起草了一项法案，允许美国公司与华为合作，共同开发5G标准。钟先生，请你分析一下5G的重要性，以及在这个领域有哪些子类别值得投资者关注。
钟老师:5G真的很重要。如前所述，新的基础设施是大楼的底层。5G是未来所有尖端技术发展的基础。尖端技术包括物联网、人工智能、云计算、大数据等。尤其是5G、物联网和人工智能的结合，就像建造一座建筑一样，我们必须按顺序一层一层地建造它，从5G开始，然后是互联网和人工智能，这种顺序是不可逆转的。因为5G“提供数据”，未来物联网将发展为“挖掘数据”，人工智能将“处理数据”，所有的应用都将基于5G开发，所以5G非常重要。没有5G，物联网和人工智能就不会发展。
整个5G行业有许多应用领域，可分为四类，包括终端设备、基站系统、网络架构和应用场景。5G终端设备是面向消费者的终端产品，主要是5G手机。那么它的基站设备就是面向运营商的产品，包括基站系统和传输系统。网络架构是构建5G的支撑领域。从5G扩展这些应用场景，我们对虚拟现实、增强现实、云办公、智能医疗和智能教育的未来持乐观态度。
大数据v.s技术行业全景
Q3:真实经济数据重要吗？大数据重要吗？
王:上周五，美国公布了4月份的失业数据，当然，失业率飙升至14.7%，实体经济也在哀痛之中。然而，在虚拟世界中，在线网络正如火如荼地进行着，在疫情期间积累着更加多样化和丰富的数据。许多人都听说过大数据、云计算、人工智能和物联网等术语，但在实际投资中，投资者并不清楚它们之间的关系。请钟老师分析一下。
钟老师:这些尖端技术并不复杂。他们彼此有些关系。像大数据、云计算、人工智能和互联网一样，他们的关系是好朋友，也是亲戚。如果用人体组织来描述它们的关系，云计算就像心脏，人工智能就像大脑，大数据就像血液，互联网就像神经网络。这些人体是如何运作的？心脏不断向大脑供血，这有助于大脑的运转。这同样适用于尖端技术。云计算(心脏)持续向人工智能(人工智能)提供大数据(血液)，这有助于人工智能的登陆。现在我们有了数据，我们可以拼写算法了。有了精确的算法，人工智能将成为现实。相反，如果有人工智能来做大脑策略，并且借助云计算和大数据，互联网可以解决计算能力的问题，这就是它们之间的关系。
Q4:信贷创造有助于扩大内需
温:钟先生，今天我也想借这个机会问你一个问题。最近，我经常看到“新创”这个词。据我所知，“新创”一词来自信息技术应用与创新工作委员会。它是由从事关键软硬件技术研究、应用和服务的单位发起成立的非营利性社会组织。目前，许多研究论文都使用了“新创”这个词，但包括我自己在内的许多人对这个词感到非常陌生。新创产业的主要方向是什么？与你刚才提到的领域有什么关系？
钟老师:“新闯”也是最近才发明的名词。新创的发展有三个主要含义。第一个意义是，我国正在加速数字经济的转型。为了在5G时代引领技术创新，我们离不开新创的支持。新创包括硬件和软件。从5G基站到消费电子，到云计算、工业互联和互联网，这些5G应用场景的各个方面，以及底层的硬件和软件，都将面临新一轮的技术创新，同时将迎来新一轮的需求爆炸。
第二层意义是最重要的，即国内替代。国内替代是当前环境下可能长期存在的最重要的主题之一。这是为了提高我们的技术话语权，减少技术依赖，这是形势所迫。众所周知，中国和美国有贸易摩擦。我们可能要为此做中长期准备。特别是在今年疫情的影响下，一些国家可能会重启贸易摩擦，转移国内冲突。因此，国内替代是必须的。
第三层，在当前环境下，新创也被赋予了以改革促发展的意义。什么是改革？应该改革什么？那就是填补空白，也就是我们所缺少的。要扬长避短，堵塞漏洞，最重要的是加强科技创新的系统化。通过短板修补提高国内产品的渗透率，不仅可以达到提高技术话语权、降低技术依存度的目的，而且实际上可以扩大内需。扩大内需是当前宏观政策的核心。由于这些产业是国内技术的薄弱环节，甚至是“瓶颈”环节，“信息技术应用创新”或“创新”一词，已成为推动国内替代和自主可控方向的主要焦点。
Q5:云计算——科技产业全景的真正核心
王:无论是硬件还是软件，只要是技术上的薄弱环节，我们都会通过信息技术应用的创新来促进国内替代。经过两个人的分析，我发现云计算是整个技术产业全景的真正核心和核心。难怪美国科技股上周涨势喜人。软件作为一个子行业，表现最为突出。很大一部分是云计算领域的SAAS公司。除了SAAS，云计算还有哪些其他领域？
钟:云计算分为三种形式，另外还有SAAS、和。IAAS的意思是基础设施，IAAS的意思是基础设施即服务。p在PAAS是指平台，即平台即服务。SAAS第一个S是指软件软件，所以云计算产品被称为软件即服务。这三者是如何划分的？第一个基础设施即服务是面向企业客户的，IAAS目前由阿里云和百度云使用。第二个PAAS是给软件开发者的，让开发者使用这个平台来开发软件。最后一个SAAS软件即服务是面向消费者的，我们可以看到，在这三个子行业中，软件即服务所占的份额最大，超过50%。然而，由于最近对云的巨大需求，基础架构即服务增长最快。
因为疫情，我们可以找到一个更典型的例子。在2月底和3月初，大约5000万学生不得不同时在线学习。使用的软件叫做钉钉。突然有5000万人上网，造成整个软件系统的交通堵塞，因为没有办法满足如此大的需求。然后，阿里云紧急购买了100，000台服务器，想方设法满足这5000万学生的需求。因此，我们可以看到对该服务器的需求非常大。这就是我们所说的基础设施服务。软件即服务与“我”相关，并且具有巨大的未来发展潜力，这也是最重要的。
刚才，每个人都提到了ZOOM，它是美国在线办公软件市场份额最大的公司。疫情爆发后一个月，其会员人数从2亿激增至3亿，创下会员人数增长最快的纪录。与此同时，其股价从60美元飙升至160美元，目前仍在150美元左右。因为它的激增，它也带动了其他软件和服务公司，甚至是软件即服务公司，整个软件即服务行业的指数达到了新高。因此，云计算，包括IAAS和SAAS，是这场流行病的一大受益者。
温:云计算可以改变我们未来的生活方式或生活场景。这听起来像许多科幻电影和电视现在看到的。将来，我们可能会越来越依赖智能手机的应用。大量存储将被放到网上和云中。我们的智能手机可能会变得越来越简单和便宜。它只需要一个操作系统。我们今天所知道的所有类型的应用程序，以及所有类型的软件和数据功能，都可以放在云中，这使得我们更容易使用。仅从消费者的角度来看，日常生活中的这些应用程序将被放置在云中，还有金融交易、账单支付，以及可能通过一些数字现金加密后完成。看电影和电视都可以在云中看到。此外，他们可以相互交流。观众可以参与剧情的发展，包括非常受欢迎的现场直播，这些都可以在云中实现。如果玩游戏，没有必要下载软件。有虚拟现实和增强现实虚拟现实和增强现实游戏场景将变得越来越现实。
随着云计算的出现，我们的生活方式将很快改变，也许很快我们当前的生活方式就只能存在于记忆中。
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