文华财经
上周五晚，360安防科技有限公司(以下简称“360集团”)宣布，公司拟以每股1.42388元的交易价格收购天津金城银行五位原股东持有的9亿股股份，交易总额为12.81亿元。交易完成后，公司直接持有天津金城银行30%的股份，成为其最大股东。
目前，天津金城银行已成为继卫忠银行、网通银行之后，第三家以互联网企业为最大股东的银行。
360，自然也跨越了字节跳动、京东和网易，成为继腾讯和阿里之后的第三家互联网企业控股商业银行。
对360来说，一切似乎都在向好的方向调整。然而，结合360近几年的一系列资本行动，不难发现所谓的重大利益，这更像是360的沧海一粟。
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360借据，“普惠”金融
市场上有两个打着360旗号销售的品牌，一个是控制荣360的北京荣基信息技术有限公司。该企业与360集团没有太多交集。
另一家是上海启宇信息技术有限公司，与360直接相关，控制“360借方票据”产品。
据调查资料显示，上海启宇信息技术有限公司背后的真正代言人是360集团的负责人周。
搜索国内平台360张借据的投诉信息，不难发现，360张借据不同于其他两大巨头，在流程和业务模式上，与其他两大巨头开展普惠金融有所不同。它似乎从一开始就采用了高兴趣和强收藏的狂野方式。
在投诉收集平台上，360张借据的投诉数量达到9896张，在金融产品投诉数量中排名第一。
在新浪的黑猫投诉平台上，360张借条收到11037份投诉，成为金融投诉的焦点。
我们发现顾客投诉的主要需求集中在以下几个方面:
首先，利率太高，有高利贷的嫌疑。
一些用户发现他们只借了4000元的本金，但他们不得不偿还4720.24元的利息。年利率已经达到18%，远远超过国内一年期LPR利率3.85%。一些借款人甚至声称他们借了6000元，但要偿还7887元的综合本息，年利率超过30%。
其次，暴力收集和邮件列表爆炸是常态。
如今，将地址簿作为收藏基础已成为借贷平台的常态。然而，在收取了360张借条这样的高额利息后，在第一和第二层仍然有少数互联网品牌拒绝原谅借款人的特殊行为。
“10分钟内打5个电话”已经成为360张欠条的正常操作。
第三，利用软件漏洞推荐其他高息贷款应用，防止客户取消账户。
除了“努力”收取高额利息和限制收款外，360张借据还得到该国最强大的网络安全公司的支持，并且在软件方面有着不正当的想法。一名客户抱怨说，他意外下载了360借记卡应用程序，“如果没有贷款，他就无法解开银行卡，取消自己在应用程序中的账户。”此外，在360借条平台上，也有其他不明资格的贷款平台，引起借款人的怀疑。
他发放高息贷款，涉嫌暴力集资，并利用自己的平台流量推出盈利的360借条。他为什么吃得这么差？
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大力打击和降低融资成本是政策的必然选择。
一些打着“普惠金融”和高利贷旗号的国内互联网移动平台在2015年后不再是新的。
然而，当这些平台赚到脏钱时，它们就侵蚀了社会发展的基础。
2015年11月27日至28日，中央扶贫开发工作会议在北京召开。会议强调“消除贫困的信号已经响起”我们将制定龚宇上山计划，坚定目标，努力奋斗，坚决战胜贫困，确保到2020年所有贫困地区和贫困人口全面进入小康社会。"
为了赢得反贫困斗争的胜利，全党和全社会都被充分动员起来，进行精确的扶贫和扶贫。
然而，一些互联网金融平台所做的，恰恰是让许多只有一点点闲钱接触移动互联网的普通人，在享受了国家的优惠政策，几代人都摆脱了贫困的泥坑之后，陷入了一个精心设计的高利贷陷阱。一旦你无法抗拒诱惑，跳进网上点对点借贷的大坑，这通常意味着普通人的劳动价值已经透支了几年甚至十几年。
甚至有些人无法承受压力，冒险成为罪犯。
毫不夸张地说，一些打着“普惠金融”旗号的互联网金融贷款平台已经成为社会不稳定的根源之一。
也正因为如此，2019年央视在315晚会上曝光了“714高射炮”个人网上现金贷款行业的“潜规则”，指出高“斩首率”和“滞纳金”成为借款人未来背负巨额债务的“罪魁祸首”，值得全社会警惕。
2019年10月，中国银行业监督管理委员会发布了《中国银行业监督管理委员会办公厅关于银行业和保险机构执行消费者权益扰乱行为的通知》，明确将“网上强制搭售保险”行为列为执行对象。目前，市场上仍有不少网络贷款平台通过强制搭售保险等手段变相收取“斩首利息”，涉嫌严重违法违规。被迫投保的借款人大多在退保和维权方面面临困难，其合法权利得不到保障。
政策环境的变化迫使许多从事相关业务的公司进行整合。
既然不再有可能公然向借款人收取过高的利息，就只能考虑如何降低资本成本。此前，许多互联网金融平台的大部分资金都是通过高利率存款或从其他金融机构借入的。在2017年的高峰期，这些基金的成本大多保持在每年17%至24%之间。高借贷成本已经成为这些平台拼命通过偷工减料来放贷的主要原因。
2019年后，许多互联网贷款平台开始寻求降低获得资金的成本。获得保险和银行牌照，或者至少与商业银行达成“战略合作”，将成为许多平台的自救之路。
2019年11月，市场传言360集团有意收购金城银行，持股比例可能达到30%。
6月5日360宣布收购金城银行后，相关媒体在采访360金融时收到对方的明确声明:“从战略角度来看，此次收购将为360金融与金城银行的战略合作提供更深、更便捷的纽带。通过战略合作的实现，360金融将融入生态合规的整体布局。今后，两者将充分发挥各自优势，共同部署，满足更多用户多样化的金融需求。”
〔3〕
回归a股，成为亮点。360在哪里？
几年前，业界用来描述国内互联网结构的首字母缩略词是“TABLE”，即腾讯部(T)、阿里部(A)、百度部(B)、雷军部(L)和周部(E)，重量为360。
360在资本市场的两大亮点不是360借据的发放，而是两次成功的上市和融资钟声。
2013年，纽约证券交易所360的股价从年初的30美元一路攀升至94美元，市值突破并稳定在100亿美元以上。当时，由于国内互联网流量红利的支持，360的表现远远超出市场预期。随着资金和媒体对周的追逐，3721带来的耻辱已经一扫而光。可以说风景是无限的。
2016年7月，360家公司完成私有化并退出纽约证券交易所。2018年2月，360借壳返回a股。华彩静还记得当时文琪的一篇文章，分析了360为什么选择借贾杰的股票成为10万以上的一笔交易。这足以证明市场和媒体对中国股市360点回归的重视。
也许是因为360自然话题流量的极高人气，再加上360坚实的金融基本面，其借壳上市首日价格达到65.67元，市值4411.96亿元，较私有化市值93亿美元上涨近700%！
然而，美好的时光并没有持续多久。复牌后，市值没有像预期的那样飙升。相反，它一直在逐步下降，现在已经下降到不到20元。其市值蒸发了3000多亿元人民币。
360的四大收入来源包括互联网广告和服务收入、互联网增值服务收入、智能硬件收入、安全和其他收入:
网络广告和服务收入97.2亿元，同比下降8.76%。
互联网增值业务收入9.6亿元，同比下降18.68%；
智能硬件收入16.8亿元，同比增长65.2%。
l证券等收入4.7亿元，同比增长75.15%。
收入的主要来源是广告收入和游戏收入。然而，新进入的智能硬件领域，虽然收入增长速度很快，但仍无法取代广告收入的“领头羊”地位。
360、这个行业正处于形势恶化的时期。冬季和筹集更多的改造资金可能是周现在最迫切要做的事情。
收购银行只是国际象棋游戏中的重要一步。