市场参考
风格转换之争的背后是过去一年左右板块之间高度分化的趋势和估值。估值的极端差异可能确实会导致市场修复，但这是一种短期冲动。回顾a股的历史，每一个重要的风格或板块转换都是在繁荣周期转换之后。因此，在极端分化下，顺周期被低估的行业需要弥补和修复，但转换空是有限的，消费升级和技术创新仍是未来市场的主要趋势机遇。
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经济动能进一步增强了专家的信心:第二季度的国内生产总值增长很有可能转为正数
多项经济数据将于6月份发布，而第二季度国内生产总值将如何成为影响市场的热点。《证券日报》采访的许多专家预测，第二季度整体经济势头将进一步改善，国内生产总值很有可能出现正增长。
备注:总体而言，预计全年国内生产总值实际同比增长2.3%，第二季度为正，第三、四季度分别回到6.1%和6.4%的合理区间。
保险基金很活跃。自7月份以来，上市公司一直受到密集宣传
最近，上市公司密集地发布公告，许多公司被同一股东第二次张贴。从招牌方面来看，保险基金更加活跃。一些标语牌表明，他们将继续增加持股。发现大多数标语牌已经持有相关上市公司的股份。从安抚的方式来看，他们大多通过二级市场的集中竞价直接增持。此外，最近上市的上市公司都指出，标语牌方不接触要约收购，这不会导致控股股东的变更。安抚的理由是对公司的长期发展持乐观态度。
评论:保险资本的密集海报显示，保险公司正在增加股权资产，积极寻求对冲利率下降和非标准资产收益率下降，以稳定“资产方”收入。
年内，贝尚资本发行了2816亿股重型技术制药股票
自互联互通开通以来，北上资本从未停止买入买入，累计净买入1.14万亿元，其中今年已买入1484.6亿元，自7月以来仅两个交易日净买入金额就超过300亿元。从上半年的情况来看，受疫情影响，虽然a股市场面临下跌，但一些行业也迎来了一定的投资机会。
点评:自去年5G快速上涨以来，科技股成为贯穿a股市场的主线，各种基金纷纷增持科技股；受今年疫情的影响，与疫情相关的医药库存业绩也出现了爆炸性增长。
上半年，本地楼市基本复苏的波动并没有改变全年的稳定趋势
受疫情影响，今年2月，全国各地的建筑工地暂停，许多城市的售楼处暂停，中介商店暂停，房地产市场按下了“暂停按钮”。根据国家统计局的数据，今年2月，70个大中城市的房地产市场价格稳中有降，其中二手房价格指数58个月来首次出现负值，24个城市没有成交。
点评:上半年市场基本恢复，主要与当前宽松的货币政策有关。
十大经纪周策略:在今年下半年，至少有一波大反弹与牛市非常相似
被低估行业的通胀不是一种风格转变，而是一种短期风格的再平衡和未来风格转变的预演。预计补偿性生长将持续1 ~ 2周，但生长速度将减缓；在解禁和业绩验证的压力下，市场将回归均衡。从第三季度后期开始，金融和周期将成为持续数月的下一轮上涨趋势的主线之一。第三季度市场的任何调整和结构性松动都是进入市场的新机遇，也是下半年的最佳配置机会。
点评:预计在第三季度末，市场将开始几个月的一轮上涨趋势，然后周期和金融业将成为市场的主线之一。
创业板登记制度改革迎来187家首次公开发行公司
坚持不懈地在创业板注册制度中“迎新”。根据深交所的数据，截至7月5日，深交所已接受了277家接受审查的公司进行首次公开募股、再融资和重大资产重组，包括187家首次公开募股、87家再融资和3家重大资产重组。在已受理的187家首次公开发行企业中，18家为新申报项目，169家为横向申报的股份制企业，计划募集资金总额为1309.38亿元。
备注:虽然现有企业的翻译申报已于6月29日正式结束，但具体的验收名单将于5个工作日后公布，也就是说最后一份名单预计将于7月6日公布。
全球外汇储备资产创下历史新高，人民币正成为一个避风港
目前，COVID-19肺炎防控成果巩固，生产生活有序恢复，社会经济引领全球复苏。一系列有利因素使人民币汇率总体稳定，双向浮动的灵活性提高，应对外部冲击的能力增强。与此同时，今年第一季度，人民币在全球外汇储备资产中的比重升至2.02%，创历史新高。所有这些都表明，人民币资产很有吸引力，正在逐渐成为全球资产的“避风港”。
点评:目前，人民币汇率保持稳定，中外利差保持高位，具有相当的吸引力。人民币资产正逐渐成为全球资产的“避风港”。
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来源:新浪财经